永豐金前7月賺152.83億，創同期新高，金控成績單分析

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金控上半年成績單揭曉：誰在市場浪潮中穩步前行？

2025年上半年，台灣各大金融控股公司陸續公布了它們的營運成果。這些數字不僅揭示了各家金控的獲利能力，也反映了整體市場環境對金融產業的影響。你是否好奇，在股市波動與經濟變局中，哪些金控表現亮眼，又有哪些面臨考驗呢？ 接下來，我們將一起深入分析永豐金控、玉山金控、兆豐金控等主要金融集團的財報數字，帶你一窺台灣金融業上半年的獲利版圖與背後的故事。

在分析各大金控的表現之前，讓我們先了解一些關鍵指標：

• 稅後純益：衡量公司的盈利能力
• 年化股東權益報酬率：評估公司利用股東資本創造回報的效率
• 手續費收入：反映公司在金融服務領域的市場表現

這些指標將有助於我們更清晰地理解各金控的財務狀況和市場表現。

永豐金控：銀行事業穩健推升獲利再創新高

首先，讓我們來看看今年上半年表現強勁的永豴金控（股票代號：2890）。根據最新公布的財報，永豐金控在2025年6月的稅後純益達到23.2億元，相較上個月大幅成長了74.3%。更令人矚目的是，永豐金控累計今年前6個月的稅後純益高達126.78億元，這個數字不僅比去年同期增加了4%，更創下了歷史同期的獲利新高！ 若換算成大家比較熟悉的每股稅後純益，永豴金控上半年約為1元，而其年化的股東權益報酬率也達到了12.43%，顯示公司在運用股東資金上效率不錯。

那麼，永豴金控的獲利主要來自哪裡呢？答案是它的核心子公司：永豴銀行。永豴銀行在6月貢獻了17.26億元的稅後純益，上半年累計稅後純益更是達到112.18億元，年增率高達15.5%，同樣刷新了歷年同期紀錄。這亮眼的成績，主要歸因於永豴銀行在金融交易方面獲得的利得增加，同時其利息淨收益和手續費淨收益也都有雙位數的成長，展現了銀行本業的強勁動能。 此外，如果你是永豴金控的股東，你或許會關心它的股利政策，公司預計在8月21日進行除權息，合計股利發放1.25元，其中包含0.91元的現金股息和0.34元的股票股利。

以下是永豴金控2025年上半年主要財務指標：

指標	數值	年增率
稅後純益（億元）	126.78	+4%
每股稅後純益（元）	1.00	—
股東權益報酬率	12.43%	—

此外，永豴金控在資本運用上的策略也值得關注：

• 積極擴大金融交易業務
• 提升利息淨收益
• 增加手續費淨收益

永豴金證券：市場波動下的獲利挑戰

雖然永豴金控整體表現出色，但我們也要仔細看看旗下各子公司的表現。永豴金證券在6月有著不錯的表現，單月稅後純益來到6.39億元，比前一個月大增152.6%，這主要是因為手續費收入動能回溫，加上資本利得有所增加。然而，回顧今年上半年，永豴金證券的累計稅後純益為21億元，卻比去年同期減少了27.8%。 為什麼會這樣呢？

其實，這與台灣股市的整體環境息息相關。證券公司的獲利，尤其是手續費收入，通常會受到市場成交量的影響。 上半年台股的日均量出現下滑，直接衝擊了永豴金證券的手續費淨收益。你可以想像，當股市交易不那麼熱絡時，券商的收入自然會受到影響。這也提醒我們，即使是同一個金控集團，旗下不同業務子公司的獲利表現，可能會因為所處的市場環境不同而呈現差異。

以下是永豴金證券2025年上半年獲利狀況：

月份	稅後純益（億元）	月增率
5月	2.48	—
6月	6.39	+152.6%

為了應對這些挑戰，永豴金證券可能會採取以下策略：

• 多元化投資產品以分散風險
• 加強客戶服務以提升手續費收入
• 利用科技提升交易效率

玉山金控強勢崛起：策略性併購拓展新版圖

除了永豴金控，玉山金控（股票代號：2884）在今年上半年的表現也十分搶眼。玉山金控累計前6個月的稅後純益達到167.53億元，年增率高達31.75%，同樣創下了歷年同期的最高紀錄！ 其每股稅後純益為1.05元，略高於永豐金控。玉山金控的獲利主要也是由旗下的玉山銀行所貢獻，玉山銀行上半年稅後純益達168.8億元，年增45.79%，顯示其銀行業務的強勁成長。

值得注意的是，玉山金控近期還完成了一項重要的策略性投資：它已成功收購了保德信投信91.2%的股權，投資金額約新台幣27.62億元。這項併購案有什麼意義呢？ 對於玉山金控來說，這代表著它在資產管理領域的版圖將會進一步擴大，有助於其業務的多元化發展。透過將投信業務納入集團旗下，玉山金控未來可以提供客戶更全面的理財服務，提升在市場上的競爭力。

玉山金控的策略性併購如下：

併購對象	持股比例	投資金額（億元）
保德信投信	91.2%	27.62

透過這項併購，玉山金控在資產管理領域的優勢將進一步鞏固，未來有望帶來更多的收益增長點。

以下是玉山金控2025年上半年主要財務指標比較：

指標	玉山金控	永豐金控
稅後純益（億元）	167.53	126.78
年增率	31.75%	4%
每股稅後純益（元）	1.05	1.00

為了進一步擴展市場佔有率，玉山金控可能會考慮以下措施：

• 加強資產管理業務
• 擴大國際市場的投資
• 整合併購資源以提升競爭力

兆豐金控：股市震盪下的獲利縮水與挑戰

相較於永豐金控和玉山金控的亮眼表現，另一家重要的金控——兆豐金控（股票代號：2886）在今年上半年的獲利則顯得有些壓力。兆豐金控在6月稅後純益為48.25億元，雖然月增年增，但累計今年前6個月的稅後純益為181.91億元，卻比去年同期減少了10.82%。其每股稅後純益為1.23元。

兆豐金控獲利年減的主要原因是什麼呢？ 根據分析，這與台灣股市的加權指數下跌有關。上半年台股加權指數下跌了約780點，這直接導致兆豐金控在股票和基金投資方面的收益減少了超過13億元。你可以把這想像成，當你投資的股票大盤指數下跌時，你的投資帳戶價值也會跟著縮水。同樣地，股市的不利表現也衝擊了兆豐金控旗下證券子公司的自營與承銷業務獲利。這也再次證明，宏觀的經濟環境和市場波動，對於金控公司的投資與證券相關業務，有著直接且顯著的影響。

面對這些挑戰，兆豐金控可能需要採取以下對策：

• 加強風險管理措施
• 多元化投資組合以分散風險
• 提升證券業務的服務質量

下表展示了兆豐金控2025年上半年主要影響因素：

因素	影響程度	應對策略
台股加權指數下跌	高	多元化投資組合
市場成交量減少	中	提升服務質量
宏觀經濟環境	高	加強風險管理

台灣金控業上半年觀察：多元獲利與市場考驗並存

從以上三家主要金控的財報中，我們可以看到台灣金融業在今年上半年展現了多元的獲利動能與韌性。永豴金控和玉山金控透過其銀行核心業務的穩健成長以及積極的策略佈局（如玉山金併購保德信投信），成功創下歷史新高。 這說明了在複雜的市場環境下，擁有穩固的本業基礎和靈活的業務拓展能力，是金控能夠脫穎而出的關鍵。

然而，市場的波動性依然是所有金控必須面對的挑戰，兆豐金控的案例就清楚地說明了股市行情對其投資與證券業務的直接衝擊。除了大型金控，我們也可以看到個別銀行的表現。例如，京城銀行（股票代號：2809）在2025年7月的營收為8.49億元，年增率高達172.82%，不過累計今年1-7月營收為51.68億元，年減12.22%，這也顯示了不同時間點和不同業務型態，營收表現也會有所差異。

以下是台灣主要金控2025年上半年營收比較：

金控公司	上半年稅後純益（億元）	年增率
永豐金控	126.78	+4%
玉山金控	167.53	+31.75%
兆豐金控	181.91	-10.82%
京城銀行	51.68	-12.22%

綜合來看，台灣金控業在上半年面臨著多方面的挑戰與機遇，未來如何在變動的市場環境中保持競爭力，將是各大金控持續關注的重點。

結語：展望下半年，金控業如何應對挑戰？

總體而言，2025年上半年台灣金控業的成績單呈現出「幾家歡樂幾家愁」的景象。永豴金控與玉山金控憑藉穩健的核心業務和積極的策略規劃，成功締造了歷史新高。而兆豐金控則在股市逆風中，凸顯了市場波動對金控投資業務的深遠影響。這也再次證明了，金控業的營運表現，不僅取決於自身的努力，更與外部的總體經濟環境和金融市場息息相關。

展望下半年，金控業將持續面對升息環境、股市震盪以及國際經濟情勢變化的挑戰。對於我們一般大眾來說，透過閱讀這些財報，不僅能更了解金融產業的運作，也能對台灣的整體經濟脈動有更深的體會。未來，各金控如何持續推動業務多元化、強化風險管理能力，以及靈活調整經營策略，都將是決定它們長期競爭力的關鍵。

免責聲明： 本文僅為根據公開資訊進行的財經分析與知識說明，旨在提供教育性資訊，不構成任何投資建議。金融市場存在風險，投資前請務必進行獨立判斷並諮詢專業意見。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是金控公司的稅後純益？

A：稅後純益是指公司在扣除所有費用和稅金後的淨利潤，反映了公司的盈利能力。

Q：金控公司的年化股東權益報酬率代表什麼？

A：年化股東權益報酬率衡量公司利用股東資本創造收益的效率，數值越高表示回報越好。

Q：市場波動如何影響金控公司的獲利？

A：市場波動會影響金控公司的投資收益和手續費收入，從而直接影響其獲利表現。

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