金融風暴來襲 00713與00878的ETF新策略啟示

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ETF 成分股大換血：逾千億資金轉向，你的投資組合準備好了嗎？

你是不是也常聽到身邊的朋友在討論 ETF 換股，但卻搞不太懂這對自己的投資有什麼影響呢？別擔心，我們都知道這些專業術語聽起來很複雜。簡單來說，ETF 就像一籃子的股票，而「換股」就是把籃子裡的股票重新調整，有的被剔除，有的被納入，這背後代表著龐大的資金流動，可能也會影響你手上的投資。

最近，臺灣指數公司 在六月十七日公告了多檔 aiwan-etf" target="_blank" rel="noopener">臺股ETF 的成分股定期審核結果，預計將引導市場上逾千億元資金重新配置。這次調整的焦點，尤其落在規模龐大的元大台灣高息低波（00713），以及有「國民ETF」之稱的國泰永續高股息（00878）。究竟這些變動會帶來什麼影響？我們今天就來深入淺出地聊聊，讓你一次搞懂這些看似複雜的變化。

• 理解ETF換股的重要性及其對投資組合的影響。
• 掌握主要ETF的調整動向與資金流向。
• 學習選擇適合自己的高股息ETF投資策略。

最近的ETF調整活動中，幾檔主要基金的動向尤為值得關注：

這些調整雖然不及 00713 聲勢浩大，但仍然是市場資金重新配置的一部分，牽動著不同產業板塊的輪動。

ETF 換股潮起：逾千億元資金流轉的市場影響

什麼是 ETF 成分股調整 呢？它就像是基金經理人定期幫這籃子股票做「身體檢查」，根據預設的選股邏輯，把不符合條件的股票移除，再把新的、符合條件的股票加進來。每一次的調整，都代表著數十億甚至數百億的資金，會在市場上進行買進或賣出的動作，進而影響相關股票的股價走勢。

這次臺灣指數公司公告的五檔 ETF 成分股調整，預估將有逾千億元資金流轉。其中，最受矚目的就是元大台灣高息低波（00713），它採「十五進十五出」，也就是一次換了十五檔股票，變動幅度最大！想一想，如果一檔規模破一千五百億元的 ETF 進行這麼大規模的調整，它買進或賣出的動作，確實會對相關個股造成不小的影響，是不是很有趣呢？

除了 00713，還有其他幾檔 ETF 也同步進行了換股，包括：

• 永豐智能車供應鏈（00901）：四進四出
• 新光台灣半導體30（00904）：二進二出
• 永豐優息存股（00907）：八進八出
• PGIM保德信臺灣市值動能50（009803）：這是它首次換股，採九進九出。新增了聯電、玉山金、世芯-KY 等，刪除了國產、兆豐金、寶成等。

這些調整雖然不及 00713 聲勢浩大，但仍然是市場資金重新配置的一部分，牽動著不同產業板塊的輪動。

00713「低波動」選股智慧：擁抱金融巨頭與電金平衡

為什麼 00713 這次的換股特別受到關注呢？這就得從它的選股邏輯說起。元大台灣高息低波（00713） 最大的特色就是強調「低波動因子」。什麼是低波動呢？簡單來說，就是挑選那些股價表現相對穩定、不會大起大落的股票。在高波動的市場中，低波動的特性就像是幫你的投資組合裝上「避震器」，在震盪時能提供更好的保護。

這次 00713 換股，主要新增了以下成分股：

• 金融股：富邦金（2881）、國泰金（2882）、第一金（2892）
• 電子股及其他：豐興（2015）、仁寶（2324）、華碩（2357）、可成（2474）、榮運（2607）、華航（2610）、德律（3030）、文曄（3036）、瑞鼎（3592）、矽格（6257）、帝寶（6605）

同時，它也刪除了統一（1216）、長榮鋼（2211）、漢唐（2404）、聯發科（2454）、潤弘（2597）、裕民（2606）、遠東銀（2845）、華南金（2880）、智易（3596）、和碩（4938）、中磊（5388）、上海商銀（5876）、群益證（6005）、洋基工程（6691）、至上（8112）等十五檔。

從這次的調整我們可以看到，00713 大舉擁抱了像富邦金、國泰金這樣的金融巨頭。金融股通常具備相對穩定的現金流與股利發放能力，有助於降低整體投資組合的波動性。這也呼應了 00713 追求「低波動」的策略。在過去三年中，00713 的「報酬風險比」（這是一種衡量在承擔多少風險下能獲得多少報酬的指標）在台灣大型股票型基金中位居首位，這顯示了它在波動市場中展現的抗跌優勢。對於希望在追求股息的同時，又能兼顧資產穩健增長的投資人來說，00713 的確是一個值得考慮的選擇。

00878「國民ETF」規模再創新高：季配息與永續投資雙重魅力

說到 ETF，怎麼能不提這幾年聲勢最浩大的「國民ETF」——國泰永續高股息（00878）呢？根據統計，截至五月底，00878 的規模已經突破了四千兩百億元，受益人數更是超過了一百七十四萬人，這兩項數據都創下了歷史新高，非常驚人！

為什麼 00878 會如此受到大家歡迎呢？主要有兩大魅力：

1. 季配息機制： 也就是每三個月就會配發股息，對於追求現金流的投資人來說，這種「季季領息」的方式非常有吸引力。
2. 永續選股策略： 00878 選擇的是符合「永續（ESG）」原則的企業。這些公司在環境保護（E）、社會責任（S）和公司治理（G）方面表現良好，通常也代表著更穩健、更具長期發展潛力的企業。越來越多投資人重視企業的社會責任，這也讓 00878 更受青睞。

連法人都發現，00878 大戶的持股比例也顯著增加，這說明了不僅是散戶投資人，連資金量較大的投資人也看好它的潛力。這也反映出市場對「股息收入」與「永續投資」這兩大趨勢的強勁需求。

從換股看高股息 ETF 投資心法：含息總報酬的智慧抉擇

看完 ETF 的換股動態，你是不是也想知道，面對這些五花八門的 高股息ETF，我們應該怎麼挑選呢？這裡有一個很重要的觀念要提醒你：千萬不要只看「配息率」！

很多投資人會被「高配息」的數字吸引，但其實，真正衡量你投資成果的，是「含息總報酬率」（Total Return with Dividends）。什麼意思呢？想像一下，你的投資就像一棵果樹。配息率只是每年結了多少果子，但含息總報酬率卻是衡量你的果樹在成長期間，樹本身有沒有長高、有沒有更茁壯，加上所有結的果子，總共價值增加了多少。也就是說，它包含了「股價漲跌幅」加上「配息」的總和。如果一檔 ETF 配息很高，但股價卻一直下跌，那你的總報酬可能還是負的！

財經法人也一再提醒投資人，評估高股息 ETF 時，應該著重「含息總報酬率」。這才是最能真實反映一段時間內投資表現的指標。舉例來說，即使 00713 的年化配息率約為百分之八點五，但如果股價能相對穩定，甚至有所增長，那麼它的總報酬就會非常可觀。

這次的 ETF 換股，也暗示著台股未來的動能，可能仍會受到 AI 相關產業需求的驅動。當你選擇 ETF 時，不妨多花點時間研究一下它背後的選股邏輯，是偏重「低波動」、強調「永續」，還是注重「市值動能」？了解這些，能幫助你更好地選擇適合自己風險偏好和投資目標的工具。

結語

這次多檔 台股ETF 的成分股調整，不只是基金本身的變動，更是市場資金動向與投資偏好轉變的一個縮影。無論是追求低波動穩健成長的 00713，或是兼顧配息與永續理念的 00878，都提醒著我們，在熱絡的 ETF 市場中，應深入理解各基金的選股邏輯與績效表現。

最重要的，始終是那句投資金律：不要單看配息率，務必著眼於「含息總報酬」！ 只有這樣，你才能在多變的市場中，做出更明智、更有智慧的投資決策，讓你的資金穩健增長。

投資有風險，本文僅為資訊分享與知識教育，不構成任何投資建議。

常見問題（FAQ）

Q：ETF換股會影響我的投資收益嗎？

A：是的，ETF換股可能會影響您的投資收益，因為成分股的變動會影響ETF的整體表現和風險水平。

Q：什麼是含息總報酬率？

A：含息總報酬率指的是投資期間內，股價漲跌幅與配息的總和，這是衡量投資績效的重要指標。

Q：如何選擇適合自己的高股息ETF？

A：選擇高股息ETF時，應重視含息總報酬率，並考慮ETF的選股策略、風險水平及自身的投資目標與風險承受能力。

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