高獲利下，金融巨擘股東會通過1.2元股利案

金融巨擘年度成績單：高獲利下，你的股利會怎麼發？

你是不是也好奇，去年度這些金融控股公司、銀行，還有我們每天可能都在使用的期貨交易所，它們到底賺了多少錢？更重要的是，這些亮眼的獲利，會不會變成實實在在的股利，回饋到身為股東的你手上呢？最近，幾家重要的金融機構陸續召開了股東常會，不只公布了驕人的經營成果，也拍板了大家最關心的股利發放方案。然而，在高額獲利背後，股利發放卻藏著一些你可能不知道的「眉角」。

在這篇文章中，我們將一起來看看元大金控、彰化銀行、臺灣期貨交易所，還有穩居獲利王的富邦金控，它們究竟表現如何？股利政策有哪些亮點與限制？同時，我們也會深入淺出地分析，這些金融巨頭在面對全球經濟變局時，是如何布局未來，又是如何兼顧獲利與永續發展的。讓我們一起來解讀這份最新出爐的「金融業年度成績單」吧！

金融巨擘股利大公開：誰是股利王，誰又讓你「看得到吃不到」？

首先，讓我們聚焦在大家最關心的議題：股利。股利簡單來說，就是公司將賺來的錢，以現金或股票的形式分配給股東，是股東們最直接的回報。在今年的股東會上，各家金融機構都宣布了他們的股利分配方案，有幾家甚至創下了歷史新高，這對股東來說無疑是個好消息。

來看看這幾家代表性的金融機構具體的股利方案：

• 元大金控（Yuanta FHC）：通過配發總股利 1.85 元，其中包含現金股利 1.55 元和股票股利 0.3 元。這顯示元大金控維持了穩定的股利政策，即便面對市場波動，也努力回饋股東。
• 彰化銀行（Chang Hwa Bank）：通過配發總股利 1 元，由現金股利 0.5 元及股票股利 0.5 元組成，這也是他們自 2011 年以來的新高。這表示彰化銀行在經營績效提升的同時，也樂意與股東分享成果。
• 臺灣期貨交易所（TAIFEX）：通過配發總股利 4.1 元，其中現金股利 2.5 元、股票股利 1.6 元。期交所作為金融市場的基礎設施，其獲利表現與市場交易熱絡程度息息相關。
• 富邦金控（Fubon FHC）：通過配發總股利 4.5 元，由現金股利 4.25 元和股票股利 0.25 元組成。值得注意的是，富邦金控這次的總股利和現金股利都創下了歷史新高！

此外，以下是這些金融機構股利發放的重點說明：

• 元大金控保持穩定股利政策，顯示其強大的財務穩健性。
• 彰化銀行股利創新高，反映其持續的經營績效提升。
• 臺灣期貨交易所的高股利顯示其市場交易活躍度增加。

從數據來看，富邦金控的現金股利確實非常亮眼，但為什麼有些股東會覺得「看得到，卻好像吃不到」呢？這是因為富邦金控雖然獲利高達 1508.2 億元，創下台灣金控業歷史新高，連續 16 年蟬聯每股獲利王，但其股利配發率，也就是股利佔獲利的比例，卻引發了部分股東的討論。這背後的原因，其實與金融監管法規有很大的關係。

營運績效亮眼：金融業如何在變動中穩賺？

除了股利，我們也要來看看這些金融機構的「本業」表現。它們是如何在去年充滿挑戰的環境中，繳出這麼漂亮的成績單呢？我們通常會看兩個關鍵指標：稅後淨利和每股稅後純益（EPS）。

• 稅後淨利（Net Income After Tax）：這是公司在繳納所有成本和稅金後，真正賺到的錢。
• 每股稅後純益（EPS，Earnings Per Share）：這是將稅後淨利除以發行在外的總股數，代表每一股可以賺到多少錢，是衡量公司獲利能力的鍵指標。

此外，金融機構在風險管理與資本配置方面也表現出色：

• 風險管理：透過多元化投資和嚴格的風險控制，降低市場波動對業績的影響。
• 資本配置：有效配置資本，提高資本使用效率，確保長期獲利穩定。
• 創新產品：推出符合市場需求的新金融產品，滿足不同客群的投資需求。

現在，讓我們看看這些公司的具體表現：

公司名稱	2023年度稅後淨利	每股稅後純益 (EPS)	股利政策 (總股利/現金/股票)
元大金控	358.3 億元 (2024年)	2.77 元	1.85 元 (現金 1.55 元 / 股票 0.3 元)
彰化銀行	149.45 億元	1.33 元	1.0 元 (現金 0.5 元 / 股票 0.5 元)
臺灣期貨交易所	42.56 億元	6.84 元	4.1 元 (現金 2.5 元 / 股票 1.6 元)
富邦金控	1508.2 億元	穩居每股獲利王 (未直接提供數字，但強調連續16年)	4.5 元 (現金 4.25 元 / 股票 0.25 元)

從表格中你可以看到，這些金融機構的獲利都非常可觀。富邦金控更是以 1508.2 億元的稅後純益，創下台灣金控業的歷史新高。在這樣的好成績背後，它們是如何做到的呢？

元大金控在面對貨幣政策變化與地緣政治風險時，選擇「聚焦台灣資本市場」並「拓展海外獲利引擎」，這兩大策略幫助他們在複雜的環境中保持穩定。彰化銀行則透過穩健的經營策略，實現了稅後淨利年成長 15.12% 的佳績。臺灣期貨交易所也因為期貨市場總交易量及日均量連續五年突破 3 億口，獲利創下歷史新高。

這說明了在多變的金融市場中，這些機構不只靠運氣，更透過明確的經營策略、風險控管以及對市場脈動的掌握，才能持續保持領先。

股利配發的「眉角」：高獲利為何不等於高股利？

前面提到富邦金控雖然獲利創歷史新高，但股利配發率卻引發股東討論。你可能會想，賺這麼多錢，為什麼不能把大部分都發給股東呢？這就要提到金融機構股利分配的「眉角」了，它受到嚴格的金融監管規定影響。

富邦金控董事長蔡明興在股東會上解釋，金控的股利配發會受到多重限制：

• 法定公積金與特別盈餘公積提列： 依據法規，公司每年賺取的盈餘，必須先提撥一定比例作為法定公積金（就像公司的緊急儲蓄金），另外可能還會因為特定目的（例如為了未來投資或防範風險）提列特別盈餘公積。這些錢雖然是公司的盈餘，但不能全部拿來發股利。
• 金管會對人壽子公司股利上繳的限制： 像富邦金控底下有富邦人壽這樣的大型人壽保險公司。金管會（金融監督管理委員會）為了確保保險公司有足夠的資本來保障保戶權益，會對子公司將盈餘上繳給金控的比例有所規範。這也間接影響了金控整體可分配的盈餘。

此外，還有以下幾點是股利配發的重要考量：

• 維持資本充足率，確保公司在遇到市場波動時有足夠的資金應對。
• 投資於新興業務和科技創新，以保持長期競爭力。
• 償還債務，降低財務風險，提升公司的財務健康狀況。

這些限制都是為了確保金融機構的穩健性，避免它們因為過度發放股利而導致資本不足，影響金融體系的穩定。對金融業來說，賺錢固然重要，但遵守監理規範、保持財務健康更是核心任務。身為投資人，了解這些規定，才能更全面地評估一家金融機構的價值。

此外，還有一個重要的會計準則——IFRS17（國際財務報導準則第17號），這項準則的實施將對壽險公司的獲利呈現方式產生顯著影響。蔡明興董事長也提到，富邦金期待在 2026 年接軌 IFRS17 後，能有更多股利發放的空間。為什麼呢？因為 IFRS17 的導入，將會讓保險公司的獲利計算方式更符合其真實的風險與利潤，可能會讓公司的「可分配盈餘」在會計帳上看起來更為充足，進而為未來的股利發放提供更大的彈性。

永續發展與公司治理：不只賺錢，更要對社會負責

現代企業不只看賺錢能力，更重視其對環境、社會和公司治理（簡稱 ESG）的承諾。這三方面做得好，代表公司不僅有短期獲利能力，更有長期穩健發展的潛力。對於金融機構來說，永續發展和公司治理已經成為營運的核心競爭力。

以彰化銀行為例，他們在永續發展方面的成就尤其亮眼，不只入選全球最具影響力的永續指數之一——道瓊領先指數的「世界指數」及「新興市場指數」成分股，更在 CDP（碳揭露專案）氣候變遷評比中獲得最高等級「A」的領導評級。此外，他們在公司治理評鑑中也連續四年名列上市公司前 5%。這些殊榮都證明了彰化銀行在經營獲利的同時，也積極投入環保與社會責任，並且建立起透明、負責的治理體系。這對投資人來說，是評估一家公司未來潛力的重要指標。

而富邦金控在公司治理方面，也展現了其整合資源的能力。他們完成了富邦投信與日盛投信的合併，這類型的金融機構間的合併案，我們俗稱「金金併」，目的在於有效整合資源，擴大資產管理規模，強化集團的整體競爭力。透過這樣的策略，富邦金控不僅提升了經營效益，也為其永續發展奠定了更堅實的基礎。

此外，金融機構在永續發展方面的其他措施包括：

• 推動綠色金融，支持環保相關的投資項目。
• 實施多元化的人才培育計劃，提升員工的專業能力。
• 加強資訊透明度，確保股東和利益相關者能夠及時獲得公司的重要資訊。

這都說明了，現在的金融機構，不只是追求帳面上的獲利數字，更是將永續經營的理念融入日常營運，這也是它們獲得投資人長期信賴的關鍵。

展望未來：金融機構如何應對挑戰與佈局新局？

面對全球經濟環境的快速變化，例如主要經濟體的貨幣政策調整、地緣政治的緊張局勢等等，這些金融機構該如何應對，並且規劃未來發展呢？它們紛紛提出了自己的策略與願景，展現了持續成長的決心。

• 元大金控：儘管面對市場波動與地緣政治風險，他們強調將「聚焦台灣資本市場」並「拓展海外獲利引擎」。這代表元大金控不僅深耕台灣市場，也會積極尋求在海外市場的發展機會，以多元化其獲利來源，降低單一市場風險。他們這次的董事改選，由翁健接任董事長，黃維誠暫代總經理，也展現了集團穩健的經營與傳承策略。
• 彰化銀行：他們制定了「亞太優質的國際金融好夥伴」的願景，未來將以「國際化、數位創新、永續金融」為核心驅動營運。這表示彰化銀行不僅要走向國際，更要透過數位科技提升服務效率，並將永續理念融入所有金融產品與服務中。
• 臺灣期貨交易所：為了持續活絡期貨市場，他們將於 6 月底推出「週五到期臺指選擇權」，並將金融期貨及小型金融期貨納入盤後交易。這些都是為了優化交易制度，提供投資人更多元的交易選擇與彈性。此外，他們也將在 7 月 1 日起實施「新臺幣利率交換契約（IRS）集中結算」，並持續赴海外引資與推廣多元商品，努力將台灣期貨市場推向國際。
• 富邦金控：他們持續深耕台灣市場，同時也積極佈局亞洲。對於未來，富邦金控董事長蔡明興表示，他們會評估併購與參股機會，朝「亞洲一流金融機構」的目標邁進。這也解釋了富邦金控為何積極進行「金金併」等策略性合併案，因為透過整合，可以快速擴大市場份額，提升競爭力。

此外，以下是金融機構未來發展的關鍵方向：

• 加強數位化轉型，提升客戶體驗與操作效率。
• 擴展國際合作，拓展全球市場份額。
• 持續創新金融產品，滿足多元化的市場需求。

從這些策略中，你可以看到金融機構的佈局是全方位的，不論是強化現有業務、拓展新市場、開發新商品，或是透過併購提升規模，都是為了在變動的環境中保持競爭力，並為股東創造長期價值。

總結：穩健中求創新，挑戰中見契機

綜合來看，台灣的金融機構在過去一年中展現了強勁的獲利韌性，無論是元大金控、彰化銀行、臺灣期貨交易所，還是富邦金控，都繳出了亮眼的成績單，並普遍維持或提升了股利配發水準。這顯示了即使面對複雜多變的國際經濟情勢，台灣的金融業仍能保持穩健成長。

然而，我們也深入了解到，高獲利並不一定能完全轉換為高股利。這其中涉及金管會的嚴格監管、法定公積金的提列，以及國際會計準則如 IFRS17 的影響。這些規定雖然在短期內可能限制了股利的發放空間，但長遠來看，卻是為了確保金融機構的財務健全與市場的穩定。就像一位循循善誘的老師會要求你打好基礎一樣，這些規範也是為了讓金融體系更健康。

展望未來，這些金融巨頭們也都積極地規劃著下一步。它們將持續投入永續發展與公司治理，並透過國際化、數位創新、新商品研發與策略性併購等方式，來應對未來的挑戰，尋求新的成長契機。它們的目標不只是追求短期利潤，更是要成為在變動中依然能穩健前行，並對社會負責的「好公司」。

這篇文章所提及的資訊僅為知識性分享與市場分析，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎，請務必在做出任何投資決策前，諮詢專業的財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是股利配發率，為什麼重要？

A：股利配發率是指公司所發放的股利佔其淨利的比例，反映公司將利潤分配給股東的程度。較高的配發率通常表示公司願意分享更多利潤給股東，但也需平衡再投資與資本保留。

Q：IFRS17 對金融機構有何影響？

A：IFRS17 是國際財務報導準則第17號，主要影響壽險公司的財務報表。它改變了保險合約的會計處理方式，讓獲利表現更貼近實際風險與利潤，進而可能增加可分配盈餘，為未來股利發放提供更多彈性。

Q：金融機構為何需要遵守嚴格的監管規定？

A：嚴格的監管規定旨在確保金融機構的穩健運營，防止過度風險承擔，保護投資人和消費者的權益，並維護整個金融系統的穩定性。這有助於避免金融危機及其對經濟的負面影響。