焦點股：智伸科成功打入AI晶片供應鏈，股價大幅上漲

AI 浪潮席捲台股：從晶片供應鏈到基礎建設，掌握下半年焦點族群

最近，台股市場是不是讓你感覺有點不一樣？當大家都在關注那些高價的權值股時，資金的流向似乎默默地轉移了。你知道嗎，現在的焦點已經悄悄地轉往了AI 產業鏈的中下游，以及與其相關的基礎建設族群！這篇文章就是要帶你一起深入了解，究竟是哪些台灣的公司，憑藉著什麼樣的「真功夫」，搭上了這波 AI 熱潮，成為市場的新寵兒。

我們將會從智伸科 (4551) 如何成功打入AI 晶片供應鏈、矽光子技術為何受政策與產業巨擘力挺、智邦 (2345) 與勤誠 (8210) 在AI 伺服器基礎建設的卓越表現，一直到華城 (1519) 在電力領域的斬獲，為你一步步揭開 AI 趨勢如何全面驅動台灣供應鏈的轉型與成長，並告訴你這其中潛藏的潛力。

智伸科：精密加工實力賦能，躍升 AI 晶片供應鏈新星

你或許會好奇，一家過去主要以汽車零組件為主的廠商，是如何搭上這波 AI 熱潮的？這就是智伸科的故事。他們憑藉著深厚的精密機械加工技術，成功跨足了半導體先進製程，而且更厲害的是，他們已經成功切入了國際知名AI 晶片供應鏈，成為AI 伺服器散熱系統的關鍵零組件供應商。

這個轉型有多重要呢？過去，智伸科的營收主要來自汽車事業。但從他們最新的財報來看，非汽車事業體的營收占比已經大幅提升到了 49.11%，幾乎快要跟汽車事業平分秋色了！這代表他們不再是單純的「汽車零件廠」，而是具備多元成長動能的高科技精密加工業者。預計從今年第二季開始，相關的 AI 產品就會開始大量出貨，法人也看好智伸科在 2025 年甚至未來三年，營運都會持續向上成長，這讓他們的股價衝破百元，創下近期新高，也吸引了市場的目光。

以下是智伸科近三年的營收成長情形：

以下是智伸科在AI晶片供應鏈中的主要產品：

• AI伺服器散熱系統
• 高精密機械加工零組件
• 先進半導體製程設備

矽光子族群：AI 高速傳輸核心，獲政策與產業巨頭雙重加持

當我們談到 AI，你可能想到的是晶片運算能力，但你知道「傳輸」的重要性嗎？就像高速公路需要足夠寬敞，資料在AI 伺服器裡也需要高速、大量的傳輸，而這正是矽光子技術大顯身手的地方。它能解決傳統銅線傳輸的瓶頸，讓資料以光速流動，是未來AI 高速傳輸的關鍵。

最近，這個矽光子族群在台股市場上表現非常強勢，聯鈞 (3450)、華星光 (4979)、環宇-KY (4991)、訊芯-KY (6451) 等多檔個股都呈現飆漲甚至亮燈漲停的狀態。為什麼大家這麼看好它？原因有兩個：

• 產業巨擘力挺： 國際 AI 晶片龍頭輝達 (NVIDIA) 的執行長黃仁勳，以及台積電 (TSMC) 董事長魏哲家，都公開表達對矽光子技術的看好與支持，這無疑給了市場巨大的信心。
• 政府政策加持： 台灣政府已經將矽光子技術納入「AI 新十大建設」的重要項目，目標是打造完整的本土供應鏈與實驗室生態系。有了政策的推動，產業發展自然會更有力道。

市場分析師認為，矽光子族群目前仍處於「低基期」，也就是說股價相對於未來的成長潛力，還有很大的上漲空間，具備絕佳的「補漲」潛力，有望扮演下半年台股的「新主流」。以聯鈞為例，他們第一季的每股盈餘 (EPS) 顯著提升，毛利率也持續改善，代表公司的獲利體質正在升級，這也是吸引資金進駐的重要原因。

AI 伺服器基礎設施建設：智邦網通與勤誠機殼領軍飆速

光有強大的 AI 晶片還不夠，它們需要高效的「基礎建設」來運作，就像蓋高樓需要穩固的地基和骨架。在AI 伺服器的基礎設施領域，台灣也有兩家表現亮眼的公司：智邦和勤誠。

智邦：網路世界的「高速公路」建設者

想像一下，如果 AI 晶片是電腦的大腦，那麼網路交換器就是它與外界溝通的「高速公路」。隨著 AI 應用越來越複雜，資料量越來越龐大，對高速網路傳輸的需求也越來越高。智邦就是這方面的專家，他們在高階網路交換器市場表現強勁，特別是AI 加速器以及 800G 規格的網路交換器出貨暢旺，讓他們的營收連續三個月創下歷史新高！這直接反映了 AI 帶來的實質業績貢獻。法人預估，智邦第二季的營收可望再季增近兩成，營運動能持續看好。

智邦網通的主要產品線如下：

• 高階網路交換器
• AI 加速器
• 800G 規格網路設備

以下是智邦網通的營收預測：

勤誠：AI 伺服器的「堅固外衣」製造商

勤誠則是一家專注於生產伺服器機殼的廠商。你可能覺得機殼好像沒什麼特別的，但你知道嗎，隨著AI 伺服器效能越來越高，發熱量也越大，對機殼的散熱設計和結構強度要求也越來越高。勤誠能夠成為輝達 GB200 伺服器櫃的主要供應商之一，就證明了他們在技術和品質上的領先地位。

勤誠五月的營收同樣創下歷史同期新高，這表示市場對 AI 及通用型伺服器的需求確實非常旺盛。法人甚至預估，勤誠今年的每股盈餘 (EPS) 有機會上看 22 到 24 元，這是一個非常驚人的數字！這也讓勤誠的股價一度逼近漲停，創下歷史新高。

重電族群異軍突起：華城搶攻美國「星門計畫」背後的電力商機

講到 AI，你可能很少會直接聯想到「電力」和「變壓器」，但這其實是 AI 運作不可或缺的基礎！隨著AI 數據中心越來越多，它們對電力的需求可說是「天文數字」。這就讓重電族群浮上檯面，成為市場資金外溢的新焦點，其中又以華城最受矚目。

華城最近有個大消息：他們成功拿下了美國德州「星門計畫」高達 20 億元的變壓器大單！這個計畫是美國重要的基礎建設項目之一，能拿下如此龐大的訂單，證明了華城在全球市場的競爭力，也讓他們的股價重返 500 元大關。這筆訂單的重要性不只在於金額，更在於它揭示了一個趨勢：全球在面臨 AI 帶來的龐大用電需求和電網老舊問題時，各國政府都必須投入大量資金進行電網升級和基礎設施的現代化，而這正是華城的核心業務。

儘管面臨美國加徵關稅和新台幣匯率波動等挑戰，華城依然能有效應對，並展現出強勁的經營抗壓能力。這也顯示了他們在關鍵基礎設施領域的不可取代性。所以，當資金從高價權值股轉出時，這類兼具「實質業績」和「政策支持」的基礎建設概念股，自然就成了市場追逐的目標。

結語：掌握 AI 時代的台股新局勢

綜合來看，AI 產業的快速發展，確實正在全面重塑台股的投資版圖。我們看到，過去大家熟悉的晶片大廠持續引領風騷，但現在資金的產業輪動效應也讓更多深耕於特定領域的台灣企業浮上檯面。從智伸科的技術轉型，到矽光子族群的異軍突起，再到智邦、勤誠這些AI 伺服器基礎設施供應商的實質營收成長，乃至於華城在電力基礎建設的斬獲，都預示著市場資金正積極尋找具備「實質成長動能」、「技術護城河」或「政策支持」的標的。

這波產業輪動為我們帶來了更多元的投資機會。作為讀者，你可以持續關注這些新興主流族群的動態，了解它們在 AI 時代下的發展潛力。記住，知識就是力量，當你對財經產業有更深入的理解，就能更好地做出判斷。

【重要免責聲明】本文所提及的任何公司、技術或市場趨勢，僅為資訊性說明與知識性分享，不構成任何投資建議。投資有其風險，進場前務必審慎評估並自行研究。

常見問題（FAQ）

Q：AI晶片供應鏈的重要性是什麼？

A：AI晶片供應鏈對於確保AI技術的穩定發展和高效運作至關重要，能夠提升運算速度和效率，支撐各行各業的數位轉型。

Q：矽光子技術如何提升AI伺服器的性能？

A：矽光子技術能夠實現數據的高速傳輸，減少延遲和能耗，從而提升AI伺服器的整體性能和運算能力。

Q：基礎建設在AI發展中扮演什麼角色？

A：基礎建設如AI伺服器和電力系統是AI運作的基石，提供必要的運算資源和穩定的能源供應，確保AI技術的正常運行和擴展。