金融科技新興崛起：Stripe、Increase 和 Chime 如何改寫金融規則？

金融科技新浪潮：Stripe、Increase 與 Chime 如何重塑金融版圖？

你是否有想過，我們每天使用的支付工具、金融服務，正在經歷一場你可能沒察覺到的巨大變革？過去，銀行是金融服務的唯一提供者，但現在，許多新興的金融科技（Fintech）公司，正以前所未有的速度，挑戰並重新定義傳統銀行的角色。從直接收購銀行的股權、取得特殊的銀行執照來優化支付流程，到全球支付平台間的激烈競爭，甚至數位貨幣在支付領域的崛起，這些趨勢不僅改變了資金的流動方式，也為我們帶來了更便捷、更有效率的金融體驗。

這篇文章將帶你深入了解，像是全球支付巨頭 Stripe、金融基礎設施服務商 Increase，以及數位銀行 Chime 等領先企業，它們是如何運用創新策略，一步步引領這波金融革新。準備好了嗎？讓我們一起來看看這些金融科技公司，正在如何顛覆你對傳統銀行的想像。

以下是這些金融科技公司重塑金融版圖的三大策略：

• 垂直整合：直接掌控金融基礎設施，減少對第三方的依賴。
• 創新支付解決方案：提供更快速、更便宜的支付服務。
• 數位化客戶體驗：打造便捷且個人化的數位金融服務平台。

金融科技的「銀行夢」：垂直整合與風險並存

你或許會好奇，為什麼一家金融科技公司會想「買下」或「部分持有」一家銀行？最近，一個很受矚目的案例就是 Increase 的創辦人兼執行長 Darragh Buckley，他也是 Stripe 的首位員工。Darragh Buckley 成功收購了華盛頓州一家小型社群銀行 Twin City Bank 超過 10% 的股權，而且這個動作還獲得了美國聯準會（Fed）和美國聯邦存款保險公司（FDIC）的非反對意見。

此外，採用垂直整合策略的其他金融科技公司包括：

• Plaid 的共同創辦人 William Hockey 收購了銀行。
• Block（原 Square）前高管領導的 Lead Bank。
• Increase 通過直接擁有銀行股權，提升營運控制力。

過去，許多金融科技新創都依賴傳統銀行提供底層的金融服務，這種模式被稱為銀行即服務（Banking as a Service，簡稱 BaaS）。簡單來說，就是金融科技公司透過銀行的許可和基礎設施，提供自己的產品，比如數位帳戶、貸款等等。聽起來很方便對吧？但這種合作模式其實存在一些風險。舉例來說，曾是多家金融科技公司合作夥伴的 Evolve Bank，在 2024 年就遭遇了勒索軟體攻擊，甚至被美國聯準會發出勒令停止令，並涉及另一個合作夥伴 Synapse 的破產事件。這表示，BaaS 合作夥伴一旦出問題，金融科技公司和他們的客戶也可能受到影響。

Darragh Buckley 雖然否認這次收購是為了 Increase 的 BaaS 平台擴張，但他強調社群銀行不應該從事風險較高的贊助銀行業務，因為這需要專業能力來監督風險。這也解釋了為什麼一些金融科技公司會選擇直接擁有銀行股權，像是 Plaid 的共同創辦人 William Hockey 成立的 Column 也曾收購銀行，還有 Block（原 Square）前高管領導的 Lead Bank。這種垂直整合的趨勢，讓金融科技公司能更直接地控制其支付和金融服務的基礎設施，降低對第三方合作夥伴的依賴，並提升營運效率和安全性。

以下是垂直整合帶來的三大優勢：

• 提高營運效率：直接控制基礎設施，減少中間環節。
• 增強安全性：更全面地管理風險與合規。
• 降低成本：減少對第三方服務的依賴，降低運營成本。

除了直接收購銀行股權，Stripe 也採取了類似的策略來提升效率。Stripe 在美國喬治亞州獲得了「商戶收單有限目的銀行」（Merchant Acquirer Limited Purpose Bank，簡稱 MALPB）執照。這並非全面的銀行執照，而是讓 Stripe 可以直接連接到 Visa、Mastercard 等支付網路，而不需要透過中間的「第三方 BIN 贊助商」。你可以想像成，原本你的錢要繞好幾圈才能從 A 地到 B 地，現在有了這個執照，Stripe 就能讓你的錢走「直通車」。這意味著，消費者能更快速地收到支付款項、商家能支付更低的交易費用，整體支付基礎設施也更為簡化。這不僅讓 Stripe 在美國的業務與其在全球的策略保持一致，也顯示了監管機構對於新型態銀行業務的開放態度。

總的來說，這些金融科技巨頭正在嘗試更深入地掌控金融基礎設施，不論是透過直接購併銀行，還是取得特殊執照，目的都是為了打造更穩定、更高效、成本更低的金融服務。這對你我這樣的使用者來說，當然是件好事！

全球支付版圖的競合：Stripe 與 Airwallex 的交鋒

當我們談到全球支付，Stripe 絕對是其中的佼佼者，但它並非沒有對手。一家來自澳洲的全球支付平台 Airwallex，正以驚人的速度崛起，並與 Stripe 展開了激烈的競爭。你知道嗎？Airwallex 的共同創辦人 Jack Zhang 曾經拒絕了 Stripe 提出的 12 億美元收購邀約！這個決定證明了他的遠見，因為 Airwallex 自 2015 年創立以來，估值已經達到了 62 億美元。

Airwallex 和 Stripe 的產品線現在越來越相似，競爭也越來越白熱化。例如，Airwallex 在 2024 年在美國推出了線上支付服務，直接對上了 Stripe 的核心業務；而 Stripe 也推出了多幣種帳戶來應對。這就像兩個武林高手，都在不斷精進自己的招式，以求在市場上佔據領先地位。那麼，Airwallex 是如何從一個挑戰者，成長為能與 Stripe 匹敵的巨頭呢？

Jack Zhang 的創業故事本身就很勵志。他曾因家庭經濟壓力在澳洲半工半讀，在創立 Airwallex 前累積了許多副業和房地產開發的經驗。Airwallex 的創立，源於他對傳統跨境支付成本高昂、流程複雜的不滿。他意識到，企業在國際間轉帳，往往面臨高額手續費和漫長的等待時間。

為了解決這個痛點，Airwallex 積極在全球各地拓展業務。他們已經在全球 70 多個國家獲得了銀行級帳戶許可，並且可以透過當地基礎設施，在 200 多個國家進行國際轉帳。這讓 Airwallex 能夠提供更便宜、更快速的跨境支付服務，特別是對於那些有全球業務需求的企業來說，這簡直是個福音。根據他們的計畫，Airwallex 希望能在 2026 年底前完成首次公開發行的準備，這也將是他們發展歷程中的一個重要里程碑。

這兩大巨頭的競爭，對我們來說是好事。因為有競爭，服務才會越來越好，成本才會越來越低。可以預見，未來的全球支付將會更加便捷、透明，而且選擇也會更多元。

穩定幣：新一代支付革命的潛力股？

你可能聽過比特幣或以太幣，它們的價格波動劇烈，被視為一種投資資產。但你有聽過「穩定幣」（Stablecoin）嗎？顧名思義，穩定幣是一種旨在維持穩定價值的數位貨幣，通常會與美元等法定貨幣以 1:1 的比例掛鉤。正因為它的價格穩定，穩定幣不再只是加密貨幣交易者專屬的工具，它正逐漸被視為未來支付領域的一股新興力量。

現在，連 Stripe 這樣的大公司，也在與多家銀行初步洽談，希望將穩定幣整合進銀行的產品中，作為一種更快、更高效的跨境支付選項。不只 Stripe，包括 PayPal、FIS 和 Fiserv 等其他大型金融科技公司，也都在積極探索穩定幣的支付潛力。這顯示出，業界正在將穩定幣從單純的加密資產，轉變為一個主流的、實用的支付工具。

以下是穩定幣的三大主要優勢：

• 價格穩定： 相較於其他加密貨幣的劇烈波動，穩定幣價格穩定，減少了匯率風險，更適合日常交易和商業結算。
• 快速轉帳： 穩定幣基於區塊鏈技術，可以實現幾乎即時的交易結算，遠快於傳統的銀行電匯。這對需要快速到帳的國際貿易和匯款來說，非常有吸引力。
• 全球可及性： 區塊鏈的去中心化特性，讓穩定幣可以在全球範圍內進行點對點交易，繞過傳統銀行體系的限制，特別適合跨境支付和新興市場。

你可以想像一下，如果我們未來要從台灣匯款到美國，不再需要等待好幾個工作天，也不用支付高額的手續費，而是像發送電子郵件一樣簡單快速，那會是多麼方便！穩定幣的實施當然還有一些複雜性，包括技術、營運和安全框架的建構，以及最重要的監管問題。各國政府和金融機構仍在努力摸索如何有效地監管這種新型態的數位資產，以確保其安全性和合規性。儘管如此，穩定幣作為新一代支付革命的潛力，正日益受到全球金融界的關注。

金融科技新創的上市之路：Chime 的浴火重生與啟示

對任何一家新創公司來說，首次公開發行（IPO）都是一個重要的里程碑，代表著公司從私有轉為公開，接受市場的檢驗。而數位銀行 Chime 的 IPO 之路，堪稱是一場「浴火重生」的傳奇，為許多金融科技新創提供了寶貴的啟示。

Chime 最近成功完成了 IPO，籌集了 8.64 億美元的資金，市值一度達到約 98 億美元，盤中甚至觸及 145 億美元。這份亮眼的成績單，證明了市場對其商業模式的信心。但你知道嗎？Chime 的成功並非一帆風順，它曾面臨許多嚴峻的挑戰：

Chime 在 2016 年時曾瀕臨倒閉，當時的募資過程異常艱辛，被超過 100 位投資者拒絕。在最困難的時候，是 Aspect Ventures 的合夥人 Lauren Kolodny 獨具慧眼，領投了 900 萬美元，以每股 26 美分的價格進行投資，才成功挽救了這家公司。

此外，2022 年，Chime 也曾面臨裁員的艱難決定，這對任何一家成長中的公司都是一大考驗。

Chime 因其名稱中有「銀行」二字，曾與監管機構產生爭議，因為它本身並不是一家持有銀行執照的傳統銀行。Chime 主要是透過與受美國聯邦存款保險公司（FDIC）承保的合作銀行合作，提供金融服務。

儘管面臨重重困難，Chime 仍然堅持自己的商業模式和使命：為那些被傳統銀行服務不足的人群提供免費、便捷的數位銀行服務。他們不收取超額透支費，並提供信用建立工具，幫助用戶改善信用分數。透過有效的商業模式，Chime 的營收表現也逐漸好轉，從 2023 年的 13 億美元增長到 2024 年的 17 億美元，虧損大幅縮減，並在 2025 年第一季度實現了盈利。

Chime 的故事告訴我們，金融科技新創的成功上市，不僅需要強勁的業務增長和創新的商業模式，更考驗創辦人與團隊在早期募資困境中堅韌不拔的精神，以及適應快速變化的監管環境並堅持核心使命的能力。他們的浴火重生，為金融科技領域樹立了一個典範。

結語：金融世界的未來展望

透過前面幾個案例，我們可以清楚看到，當前的金融科技發展正呈現出多維度的創新與變革。從 Increase 創辦人對傳統銀行業務的深度介入，到 Stripe 和 Airwallex 在全球支付市場的激烈競爭，再到穩定幣在支付領域的實驗性應用，以及 Chime 數位銀行在上市之路上的浴火重生，都顯示出金融服務的未來將更趨於數位化、高效化和普惠化。

這意味著，未來的金融服務會更加貼近我們的生活，提供更便利、更個人化的體驗。隨著監管框架的逐步完善和技術的持續演進，金融科技勢必會繼續在創新與合規之間尋找平衡，並不斷重塑全球金融生態系統，最終讓金融服務惠及更多人。

免責聲明： 本文僅為資訊分享與知識性說明，旨在提供金融科技領域的產業趨勢分析，不構成任何投資建議或財務推薦。任何投資行為均存在風險，請讀者在做出任何投資決策前，務必進行獨立研究與評估，或諮詢專業財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是銀行即服務（BaaS）？

A：銀行即服務（BaaS）是一種金融科技模式，讓非銀行公司可以透過合作銀行的平台，提供自己的金融產品和服務，例如數位帳戶和貸款。

Q：穩定幣與傳統加密貨幣有何不同？

A：穩定幣旨在維持固定價值，通常與法定貨幣掛鉤，減少價格波動，而傳統加密貨幣如比特幣的價格則較為波動。

Q：金融科技公司垂直整合的主要好處是什麼？

A：垂直整合讓金融科技公司能直接控制其金融基礎設施，提高營運效率，增強安全性，並降低對第三方的依賴，從而降低運營成本。