在充滿變數的年代，新創企業如何逆勢吸引資金？RevenueCat旗下科技生態鏈再度崛起

在充滿變數的年代，哪些科技與新創領域逆勢吸引資金？一探劍橋、亞太與新興市場的最新投資動態

你最近是不是常聽到，全球經濟因為不確定性而面臨挑戰，連帶讓新創公司要募資也變得更困難？確實，大環境的波動影響了許多地方的創投市場。但有趣的是，儘管整體趨勢放緩，有些特定的區域、特定類型的科技，以及專注於解決特定問題的新創，卻依然展現出驚人的韌性，成功吸引到大筆資金投入。這是怎麼回事？

就好像我們在新聞中看到的，一些主要城市的創投募資金額可能不如以往，但某些地方卻逆勢成長，甚至創下紀錄。同時，也有基金成功募到新一期資金，準備鎖定特定的市場和產業。以下是一些關鍵觀察：

• 資金流向的智能及挑剔性增強。
• 投資者青睞具韌性的科技及新創。
• 特定問題焦點的新創展現出增長潛力。

接下來，我們就一起看看幾個最近引人注目的資金流向案例，了解在當前環境下，投資者都在看哪些領域。

劍橋科技生態系的驚人韌性：為何它能在逆風中募資創次高？

當許多歐洲主要城市的創投募資面臨下降壓力時，英國的劍橋科技生態系卻展現了非凡的韌性。根據最新的分析報告，光是 2024 年的前幾個月，劍橋的新創和擴張期公司就已經募得了高達 23 億美元的資金，這個數字幾乎是去年的兩倍，也是當地有史以來第二高的募資成績！這簡直是逆勢中的奇蹟。

劍橋之所以能有這樣的表現，背後有幾個關鍵因素。首先，它擁有世界頂尖的學術機構——劍橋大學，這裡孕育了大量的 深科技（Deep Tech） 新創。所謂的深科技，通常是指基於科學發現或工程突破的技術，例如人工智慧、量子計算、先進材料、生物科技等。這些技術門檻高，一旦成功，往往能帶來巨大的變革和價值。劍橋在深科技領域的價值排名歐洲前三，顯示其在這些尖端技術上的深厚基礎。

此外，劍橋生態系在將早期公司推向下一階段融資方面也表現出色。報告指出，劍橋在 Seed 階段（種子輪） 公司成功發展到 Series A（A 輪） 的比例是全球最高的，達到 41%。你可以想像成，每 100 家剛起步的新創，就有 41 家能順利拿到下一輪的大筆融資，這個「畢業升學率」比舊金山灣區、牛津、倫敦都還要高！這代表當地的生態系非常擅長培育早期的新創，幫助它們從概念階段走向產品和市場的驗證。這種高成功率也讓投資者更願意在這個地方投入資金。

更令人振奮的是，劍橋的新創投資報酬率（ROI）也相當高。根據分析，每投資 一美元 的創投資金，劍橋的新創平均能產生 17.7 美元 的價值回報。這個數字也比去年有所提升。高效率的資金使用和價值創造，無疑是吸引投資的強力磁鐵。劍橋的科技生態系總價值目前已達 2220 億美元，是英國第二具價值的科技聚落。像從劍橋大學衍生的公司 Nyobolt 和 Cambridge GaN Devices 等，都成功募得了大額資金，證明了這個生態系的實力。

亞洲創投市場的結構性挑戰與「國家隊」支持下的新機會

相較於劍橋的逆勢而上，當前的亞洲新創融資環境確實面臨更多的結構性挑戰。全球經濟的不確定性、加上一些地緣政治因素，讓投資者變得更加謹慎。許多新創公司發現募資難度增加了，即使是已經很有規模的公司，也需要花更多時間和力氣才能完成新一輪融資。

但在這樣的環境下，我們也看到了一些令人鼓舞的例子。總部位於東京的早期創投基金 Headline Asia，就成功完成了其第五期基金的募資，規模達到 1.45 億美元，雖然略低於原目標，但在當前市場中已經是非常亮眼的成就。這支新基金將主要投資於亞太地區，包含日本、台灣、東南亞，以及部分韓國的 早期科技新創（Seed 到 Series A）。

Headline Asia 能夠成功募資，其中一個關鍵在於其強大的 有限合夥人（LP） 陣容。有限合夥人可以理解為是基金的「金主」或投資人。這支基金的 LP 中，赫然出現了來自日本的 日本投資公司（JIC）、台灣的 國家發展基金（NDF），以及韓國的 創業投資公司（KVIC） 和 中小企業支援機構（SME Support Japan） 等國家級或準國家級的投資機構。這些「國家隊」的參與，不僅為基金提供了穩定的資金來源，也暗示了政府或相關機構對於在特定領域支持新創發展的意願。在市場波動大的時候，有這些有實力的 LP 支持，無疑增加了基金的吸引力與可信度。

Headline Asia 的投資策略也很有啟發性。他們特別關注 數位轉型（Digital Transformation） 和 跨境業務（Cross-border Business） 這兩個領域。在數位轉型方面，無論是大型企業還是中小企業，都在積極擁抱數位技術來提升效率、改變營運模式；而跨境業務的需求則隨著全球化的深入而持續增長。專注於這些有明確需求的領域，有助於基金找到具有真實市場價值、能夠穿越經濟週期的好公司。他們已經利用新基金投資了 17 家公司，涵蓋網際網路零售、物流、金融科技、人工智慧等多個領域，顯示其廣泛的布局能力。他們也特別看好日本市場在全球化方面的巨大潛力。

新興領域的亮點：Web3 娛樂與中小企業的數位錢包

除了區域生態系的韌性，一些特定的新興領域也持續獲得投資者的青睞。其中， Web3 娛樂 和 金融科技（FinTech） 領域的動態特別值得我們關注。

Web3 娛樂：當區塊鏈遇上動漫 IP

最近，連接區塊鏈項目至日本及其他地區的 Astar Network，獲得了 Web3 遊戲和元宇宙領域的巨頭 Animoca Brands 的戰略投資。這筆投資的主要目標是加速 Web3 娛樂的發展，特別是將日本及亞洲豐富的 智慧財產權（IP） 應用到區塊鏈上，並將其推向全球。你喜歡的動漫、遊戲角色，未來可能不再只是一個圖片或故事，而是可以在區塊鏈上真正屬於你的數位資產！

Astar Network 和 Animoca Brands 將合作開發更多可擴展的娛樂解決方案，甚至可能整合像 Anime ID 這樣的身分和聲譽系統，讓你在區塊鏈上的每一個行為都能累積價值。這項合作不僅強化了 Astar 透過賦能開發者、創作者和企業來推動 Web3 普及的使命，也顯示了投資者對於將區塊鏈技術應用於文化內容產業的信心。Astar 透過與 Sony Block Solutions Labs 開發的以太坊 Layer 2 區塊鏈 Soneium 整合，也在技術上不斷推進，為更廣泛的應用打下基礎。他們的代幣 ASTR 則是這個生態系的核心，用於驅動流動性和參與度。這項投資反映了 Animoca Brands 推進數位財產權和開放元宇宙的願景，以及對 Astar 在亞洲 IP 區塊鏈化潛力的看好。

金融科技：為中小企業量身打造的「數位金庫」

在金融科技領域，加拿大的新創公司 Keep 則是一個值得關注的案例。他們專注於為 中小企業（SMBs） 打造一個完整的金融平台。想像一下，你家巷口的小吃店或是附近的中小型貿易公司，他們也需要管理財務、收付款、報銷費用。Keep 提供的服務就像是為這些中小企業量身打造的「數位金庫」和「財務總管」。

Keep 最近完成了一輪大規模的融資，總計獲得 2300 萬美元的股權融資、5000 萬美元的信貸額度 和 300 萬美元的創投債務。這顯示投資者對他們解決中小企業財務痛點的能力非常有信心。他們的服務包括提供企業信用卡、支援 多幣別帳戶、自動化費用管理，以及與會計軟體的整合。目標是成為中小企業的財務控制中心。特別是多幣別功能，對於有國際業務的中小企業來說非常實用，省去了很多匯兌和管理的麻煩。

Keep 的成長速度也相當驚人。他們的估值比前一輪 A 輪融資時增長了 5 倍，營收更是增長了 20 倍！目前年化營收已超過 1400 萬美元，服務超過 3000 家中小企業客戶。這證明了市場對他們服務的強烈需求。未來，Keep 還計畫推出更多銀行產品，並增加嵌入式信貸和帳單支付等功能，進一步完善其平台服務。對中小企業財務管理效率的提升，顯然是一個巨大的市場機會。

總結：在變局中尋找結構性的機會

從劍橋的逆勢成長、Headline Asia 的基金募資，到 Astar Network 和 Keep 在各自領域的成功案例，我們可以看到，儘管全球新創投資環境面臨挑戰，但機會依然存在，只是分佈得更為精準和集中。

那些擁有深厚技術積累、完善生態系並能有效培育公司的區域（如劍橋），展現了強勁的韌性；專注於解決特定問題、滿足特定市場需求的領域（如為中小企業提供的金融科技、符合未來趨勢的 Web3 應用），即使在大環境不佳時，依然能吸引到資金的青睞。同時，具備明確投資策略、並能整合資源（例如國家級有限合夥人）的基金，也能在充滿挑戰的募資環境中脫穎而出。

這些動態提醒我們，在觀察科技與財經市場時，不能只看大盤趨勢，更要深入了解結構性的變化和細分領域的創新。理解資金流向背後的原因，能幫助我們更好地把握未來的機會和方向。

本文章僅提供資訊及知識分享，不構成任何投資建議。讀者應自行進行研究，並諮詢專業人士的意見。

常見問題（FAQ）

Q：當前新創投資市場面臨哪些主要挑戰？

A：主要挑戰包括全球經濟不確定性和地緣政治因素，這使得投資者的風險承擔意願下降。

Q：劍橋科技生態系的成功因素有哪些？

A：劍橋擁有頂尖的學術機構和高比例的創業成功率，以及高投資報酬率，吸引資金流入。

Q：亞洲的創投市場有哪些投資策略？

A：許多基金專注於數位轉型和跨境業務，並依賴國家隊的支持提升募資機會。