Crypto Daybook Americas: 以色列與伊朗衝突影響比特幣市場的分析

中東地緣政治風雲再起：以色列與伊朗衝突如何牽動全球市場與比特幣？

最近，中東局勢突然緊張起來。以色列對伊朗發動了軍事打擊，這讓已經緊繃的地緣政治風險瞬間升高。當全球的目光都聚焦在中東的硝煙時，金融市場也隨之震盪不安。你知道嗎？這樣的衝突不只影響股市或油價，連你可能關注的比特幣等加密貨幣也難以置身事外。

那這到底對市場有什麼影響呢？傳統的避險資產和風險資產有什麼不同的反應？比特幣在這場風暴中又是如何表現的？它能撐得住嗎？除了地緣政治，還有哪些因素正在影響市場？這篇文章就是要帶你一起理清這些問題，從中東衝突到美國經濟數據，看看它們如何共同作用，牽動著比特幣和整個金融市場。

當以色列與伊朗之間的緊張關係升級，最直接的反應就是市場上「避險」的情緒變得非常強烈。什麼是避險？簡單來說，就是投資人因為害怕不確定性或潛在的損失，傾向於把錢從風險比較高的資產，轉移到被認為比較安全的資產上。

• 避險資產是指在市場不穩定時擁有保護作用的資產。
• 安全資產通常包括黃金、原油和某些政府債券。
• 戰爭或衝突提升了市場對避險資產的需求。

那哪些是大家認為的「安全」資產呢？傳統上，黃金和原油常被視為地緣政治風險下的避險工具。當這次衝突爆發後，我們就看到黃金和原油的價格明顯上漲。特別是原油，因為中東地區是全球重要的石油產地，任何不穩定都可能影響供給，所以油價對地緣政治特別敏感。

相對地，那些風險比較高的資產就普遍下跌了。這包括全球各地的股票市場（像是美國的 S&P 500 指數、Nasdaq 指數，歐洲的 Euro Stoxx 50 指數等等），還有大部分的加密貨幣，都被歸類在風險資產這一邊。當地緣風險來襲，資金就會像潮水一樣從這些地方退去。

地緣衝突引爆避險情緒：全球市場反應概覽

在這次全球性的風險資產拋售潮中，比特幣的表現可以說是既受衝擊又展現了一定程度的韌性。衝突爆發後，比特幣價格經歷了劇烈波動。我們看到它的價格一度跌破 $104,000 這個關卡，甚至測試了重要的50 日移動平均線。

為什麼說它有韌性呢？雖然它也跌了，但相較於一些跌幅更慘烈的山寨幣或特定股市板塊，比特幣似乎還能守住一定的價位。不過，市場分析師們對比特幣接下來的走勢看法比較分歧，大家都非常關注一些重要的技術支撐位：

• 首先是前面提到的 50 日移動平均線附近。
• 更關鍵的是心理與技術上的重要區域，大約在 $100,000 到 $101,000 之間。如果能守住這裡，可能會提供一個反彈的基礎。
• 如果這個區域失守，下一個可能提供支撐的區間可能會下移到 $88,000 到 $93,000。

當然，也有分析師認為，如果市場情緒好轉，比特幣長期來看仍有上漲潛力，甚至有人預期可能上看 $130,000 或更高。但短期內，地緣政治的不確定性無疑是壓在價格上的一塊大石頭。

山寨幣的表現與穩定幣的亮點

在這波避險情緒主導的市場中，除了比特幣，其他「山寨幣」（指比特幣以外的加密貨幣）普遍面臨更大的下行壓力。例如，像以太幣（ETH）和Solana（SOL）這樣市值較大的山寨幣，跌幅就比比特幣來得更明顯。

回想一下，前一陣子因為市場對Solana ETF 獲批有樂觀預期，Solana 的價格曾經有不錯的漲幅。但地緣風險一出現，這部分的漲幅很快就被回吐了。這顯示在這種宏觀風險事件面前，山寨幣通常比比特幣更容易受到衝擊，因為它們的流動性相對較低，而且投資人的風險偏好下降時，會優先賣出波動更大的資產。

不過，加密貨幣領域也有逆勢上漲的亮點，那就是穩定幣（Stablecoin）相關的板塊。發行穩定幣的公司 Circle（發行 USDC）的股價就逆勢上漲了。這背後有幾個原因：

• 市場傳出零售巨頭亞馬遜（Amazon）和沃爾瑪（Walmart）可能正在探索發行自己的穩定幣或使用穩定幣進行支付。如果這是真的，代表穩定幣的應用場景和市場規模將會大大擴展。
• 美國國會可能即將對一項名為《GENIUS 法案》的穩定幣相關法案進行投票。這可能為穩定幣提供更清晰的監管框架，減少不確定性，有利於產業的長期發展。

這些消息讓穩定幣板塊在整體加密市場下跌時顯得格外突出，顯示即使在地緣政治陰影下，產業內部的積極發展仍是值得關注的重點。

宏觀經濟與地緣政治的複雜 Interplay

當我們分析市場時，不能只看單一事件。地緣政治固然是當前的焦點，但宏觀經濟因素同樣在發揮作用，而且兩者之間還有複雜的「Interplay」（相互作用）。

最近美國公布的通膨數據表現得相對溫和。這對市場來說是個好消息，因為溫和的通膨可能會讓聯準會（Fed）更有信心在今年稍晚降息。你知道嗎？理論上，聯準會降息意味著資金成本降低，這對風險資產（包括股票和加密貨幣）通常是個利好，因為便宜的資金更容易流向這些資產。

然而，問題來了：地緣政治風險和聯準會降息預期這兩個因素正在互相角力。雖然降息的可能性為風險資產提供了一點潛在的支撐，但突如其來的以色列-伊朗衝突引發的避險情緒，目前似乎蓋過了宏觀經濟的利好。換句話說，大家對打仗的擔憂，比對降息的期待更直接地影響了市場的行為。

此外，地緣衝突導致的原油價格上漲，又可能帶來新的通膨壓力。如果油價持續走高，未來美國的通膨數據可能會再次上升，這又可能影響聯準會的降息計畫，讓市場的局勢更加複雜難測。

從衍生品市場看交易者情緒與未來觀察點

除了觀察資產的現貨價格，看看衍生品市場（像是期貨、期權）也能幫助我們了解交易者們的心裡在想什麼，以及他們如何調整自己的倉位。

當市場不確定性增加時，我們通常會看到總未平倉合約（Open Interest）下降。這代表很多交易者選擇平倉（賣掉已經持有的合約），減少自己的風險曝險。這次以色列襲擊事件後，加密貨幣衍生品市場也出現了類似的情況。

另一個有趣的觀察點是期權市場的「期權偏度」。簡單來說，就是大家對看漲（買入）期權和看跌（賣出）期權的需求差異。當市場擔憂下跌風險時，交易者會更傾向於購買看跌期權來對沖潛在的損失，這會導致看跌期權的價格相對上升。目前的數據顯示，交易者對下行風險的對沖需求有所增加。

這些衍生品數據都透露出一個訊息：面對地緣政治和市場波動，交易者們變得更加謹慎了。

展望未來，除了持續關注中東的地緣政治發展和聯準會的政策動向，加密貨幣市場內部還有一些重要的事件值得你留意，它們可能成為短期市場波動的催化劑：

• 重要的代幣解鎖事件：當大量被鎖定的代幣進入市場流通，可能會增加賣壓。
• 美國國會對《GENIUS 法案》的投票結果：將影響穩定幣的監管未來。
• 其他新的代幣上市或重大產業會議：可能帶來新的熱點或資訊。

總結與免責聲明

總結一下，當前市場正處於一個複雜且高度不確定的階段，由地緣政治風險（以色列與伊朗衝突）和宏觀經濟因素（美國通膨與聯準會降息預期）共同拉扯著。地緣衝突瞬間點燃了市場的避險情緒，導致風險資產普跌，傳統避險資產上漲。

比特幣在這波衝擊中展現了一定韌性，但價格仍面臨壓力，能否守住 $100,000-$101,000 等關鍵支撐位將是短期的重要觀察指標。山寨幣跌幅普遍較大，但穩定幣板塊因其自身的利好消息而逆勢成為亮點。

溫和的通膨數據為聯準會降息留下了空間，這是潛在的宏觀利好，但目前地緣政治的擔憂似乎更佔上風，且油價上漲也可能帶來新的通膨風險。從衍生品市場的數據來看，交易者們正變得更加謹慎，對下行風險的對沖需求增加。

這一切都提醒我們，在這樣的市場環境下，保持警惕、密切關注地緣局勢的演變、宏觀經濟數據以及重要的產業事件是非常必要的。

【重要免責聲明】本文僅為資訊分享與知識教育之目的，不構成任何投資建議。加密貨幣及金融市場波動劇烈，投資有高度風險，請務必自行研究判斷，並在承擔風險的能力範圍內進行。本文不對任何讀者根據本文內容所做出的投資決策承擔責任。

常見問題（FAQ）

Q：中東衝突對市場的影響是什麼？

A：中東衝突提高了避險資產的需求，導致風險資產普遍下跌。

Q：比特幣在這次衝突中表現如何？

A：比特幣展現出一定的韌性，但價格仍面臨壓力，波動劇烈。

Q：穩定幣的市場情況如何？

A：穩定幣相關的板塊逆勢上漲，顯示出其在不穩定市場中的潛力。