AI伺服器供應鏈崛起：台光電6月營收創新高

AI浪潮強勢來襲：台廠AI伺服器供應鏈逆勢突圍，營收屢創新高

近期國際情勢變幻莫測，全球經濟正經歷前所未有的挑戰，特別是關稅議題時常牽動著市場敏感的神經。面對大盤的波動，你是不是也好奇，有沒有哪些產業或企業能逆勢成長，甚至繳出亮眼的成績單呢？答案是肯定的！在這波全球人工智慧（AI）熱潮中，台灣的AI伺服器供應鏈廠商，正扮演著不可或缺的關鍵角色，不僅需求持續暢旺，許多廠商的營收更是頻頻創下歷史新高。這篇文章將帶你深入了解，AI伺服器是如何點燃台灣科技產業的新引擎，並探討聯亞、華擎、信驊、威剛等指標性企業，如何在AI的浪頭上乘風破浪，為市場帶來驚喜。

我們將逐一拆解這些公司的核心業務，看看它們是如何受惠於AI伺服器這股強勁的拉貨動能，並在市場逆風中展現出驚人的韌性與成長潛力。如果你也對科技發展與投資趨勢感興趣，那麼請跟著我們，一起來透視這場AI帶來的產業變革！

AI基礎建設的幕後英雄：光通訊與伺服器晶片的關鍵角色

當我們談到AI伺服器，你可能會先想到輝達（NVIDIA）的繪圖晶片，但你知道嗎？要讓這些強大的AI晶片順利運作，背後還有許多不可或缺的「幕後英雄」嗎？其中，光通訊元件和伺服器遠端管理晶片（BMC）就是兩大關鍵。它們就像是AI伺服器內部的高速公路和智慧控制中心，確保資料能快速傳輸，伺服器也能被有效管理。

光通訊元件廠聯亞，在AI時代扮演著資料中心高速傳輸的要角。它的主力產品是光收發模組上游的關鍵元件，想像一下，當大量的數據需要在AI伺服器之間快速流動時，就需要這些「高速公路」來傳輸。聯亞最新的營收數據非常亮眼，六月營收年增率高達81.49%，上半年合併營收也成長了68.9%，都達到了高標準。這主要就是因為數據中心產品的出貨量大幅增加。過去困擾聯亞的磷化銦基板供應短缺問題，也因為美系客戶的協助而逐漸趨緩，這顯示了供應鏈的韌性正在提升。我們預期，隨著AI技術的快速發展，像是800G/1.6T這類更高速度的光收發模組應用將會越來越普及，這無疑將為聯亞帶來強勁的業績動能。

再來看看信驊，它是IC設計領域的佼佼者，專精於伺服器遠端管理晶片（BMC，全名為Baseboard Management Controller）。你可以把BMC想像成是伺服器的「總管家」，負責監控伺服器的溫度、電壓、風扇轉速等等，甚至能在伺服器當機時，讓管理者在遠端進行操作，不需要跑到機房。隨著AI伺服器的複雜度越來越高，BMC的重要性也隨之提升。信驊在今年五月的營收高達7.6億元，年增74.6%，創下單月歷史新高！前五個月的營收年增率更是來到89.2%，也是同期新高。信驊本身也看好AI伺服器的發展，預計第二季營收將會優於預期，甚至全年營收有望達到雙位數成長。目前，AI伺服器需求已佔信驊總營收的兩成比重，加上客戶訂單大幅攀升，訂單出貨比（Book-to-Bill Ratio，簡而言之就是訂單進來與實際出貨的比例，用來判斷廠商接單量與生產狀況的指標）顯著增加，這些都預示著信驊未來穩健的成長。

光通訊與伺服器晶片的重要性

• 確保AI伺服器間的高速資料傳輸
• 提升伺服器管理與運維效率
• 支援更高效能的AI運算需求

華擎：AI伺服器板卡的領導者與多角化布局

在AI伺服器的世界裡，除了核心晶片，伺服器板卡也是不可或缺的骨幹。而說到伺服器板卡，就不能不提到華擎。華擎不僅在主機板和顯卡市場有著穩固的地位，更在AI伺服器板卡領域展現出強大的實力，被市場譽為「AI伺服器板卡霸主」。即使在近期大盤因關稅利空而面臨壓力時，華擎的股價依然逆勢攻上漲停，創下近一年半以來的新高，足以見證市場對其AI業務的信心。

華擎旗下專攻伺服器的子公司永擎電子，在AI伺服器產品線上更是緊跟著輝達的技術升級腳步，已經將產品升級到B200/B300系列。這意味著，永擎電子能夠為最新、最頂尖的AI運算提供所需的硬體基礎。法人預估，華擎今年的營收有望挑戰500億元大關，而到了2026年，更可能上看561億元，獲利也將持續成長，這簡直是數倍的飛躍！

除了AI伺服器板卡，華擎在其他業務上也同步發威。主機板與顯卡業務受惠於DIY市場對高階產品的需求，以及超微和輝達新產品的帶動，表現同樣出色。此外，其工業電腦業務在市場需求回溫的背景下，也預期會有雙位數的增長。從這些數據來看，華擎不僅在AI伺服器領域有著領先優勢，其多角化的經營策略也為整體營運注入了強勁的動能。近期，三大法人合計買超華擎逾768張，其中外資更是連續六天買進，顯示專業投資機構對其未來表現的肯定。

華擎的多角化策略

• 專注於AI伺服器板卡的研發與生產
• 擴展至主機板和顯卡市場
• 發展工業電腦業務以分散風險

記憶體市場的AI新契機：威剛如何乘風而起

如果你關注電子產品的價格，你可能會發現，最近記憶體（包含DRAM和NAND Flash）的價格悄悄上漲了。而這波漲價，正巧也讓記憶體模組大廠威剛受惠匪淺。威剛在今年六月的營收達到46.98億元，創下了逾15年來的單月新高；而第二季的營收更是來到127.84億元，寫下15年半的單季新高。這些數字的背後，主要就是受惠於DRAM與NAND Flash價格的同步走揚，以及客戶為了準備庫存而增加的備貨需求。

特別值得一提的是DRAM市場，由於上游原廠規劃停產舊有的DDR4規格，導致DDR4的現貨價格大幅超越了合約價，這也進一步推升了威剛的營收表現。這告訴我們，當市場供給出現變化時，價格會如何反應，進而影響到相關廠商的表現。

威剛的成功要素

• 受惠於記憶體價格上漲
• 客戶備貨需求增加
• 進軍AI伺服器相關產品領域

展望未來，威剛也看到了AI應用帶來的巨大商機。他們目前已經有AI伺服器相關的記憶體產品進入送樣認證階段，預計最快在第四季就能開始小量接單出貨。威剛看好，AI應用將成為公司在2026年起長期營運發展與獲利增長的新動能。這不僅對威剛而言是個利多，也預示著整個記憶體產業將從AI的發展中獲得新的成長動能，這對電子產業整體的毛利率和獲利能力都會產生正面的提振效果。

洞悉AI投資新趨勢：尋找下一波成長動能

看完前面幾家公司的亮眼表現，你是不是也感受到AI這股浪潮的強大威力了呢？事實上，這股AI伺服器需求大爆發的趨勢，已經帶動了整個供應鏈的興盛。過去市場可能將焦點放在緯穎、世芯-KY、金像電等早期受惠的AI概念股上，但現在，大家都在積極尋找「AI第二波代表作」，希望能在這波熱潮中，找到下一批具備成長潛力、甚至股價仍處於相對低位的標的。

目前市場的目光正轉向板卡、AI伺服器，以及ASIC（特定應用積體電路，是一種為了特定用途而設計的晶片，不同於通用型晶片，它能提供更高效能與更低功耗）相關的族群。為什麼是這些領域呢？因為隨著AI技術的不斷演進，特別是像輝達GB200/GB300這樣的新一代AI處理器問世，對應的硬體需求也會隨之升級。這包括了更高速、更複雜的伺服器板卡，以及客製化程度更高的ASIC晶片，這些都將是AI運算不可或缺的關鍵零組件。

• 板卡和ASIC晶片需求增加
• 新一代AI處理器推動硬體升級
• 尋找具成長潛力的投資標的

這波AI熱潮不僅僅是短暫的趨勢，它正在從根本上改變全球科技產業的格局。從數據中心到終端應用，AI的觸角正不斷擴大，而台灣在全球AI供應鏈中扮演的核心地位，也因為這些優秀的企業而日益鞏固。因此，持續關注AI相關族群，特別是那些具備技術領先、營收獲利持續成長的公司，將會是掌握未來投資趨勢的重要功課。

總結：AI浪潮下的台灣科技韌性與展望

綜合來看，AI伺服器需求的蓬勃發展，已經實實在在地轉化為台灣科技大廠的豐厚營收與獲利。即便我們面對全球大盤的震盪，甚至是關稅利空這樣的外部挑戰，聯亞、華擎、信驊、威剛等公司依然能夠繳出亮眼的成績單，這不僅證明了AI產業的強勁韌性，也再次凸顯了台灣在全球AI生態系統中的關鍵地位。

這波AI浪潮，正在重塑科技產業的版圖。隨著AI技術持續演進，以及台灣相關供應鏈的緊密配合與快速應變能力，我們相信台灣在AI領域的關鍵地位將更加穩固。這不僅為企業帶來了龐大的商機，也為我們的經濟發展注入了新的活力。對於你我而言，理解這些趨勢，將有助於我們更好地掌握未來科技發展的脈絡。

免責聲明： 本文內容僅為市場資訊整理與趨勢分析，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。讀者在做出任何投資決策前，應自行進行獨立判斷並諮詢專業意見。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是AI伺服器供應鏈中的關鍵元件？

A：在AI伺服器供應鏈中，光收發模組和伺服器遠端管理晶片（BMC）是兩個關鍵元件，負責資料高速傳輸和伺服器的有效管理。

Q：華擎在AI伺服器市場有何優勢？

A：華擎在AI伺服器板卡領域擁有領先優勢，且多角化的經營策略包括主機板、顯卡及工業電腦業務，為其營運注入強勁動能。

Q：威剛如何從記憶體市場中受益？

A：威剛受益於DRAM與NAND Flash價格上漲及客戶備貨需求增加，並積極進軍AI伺服器相關的記憶體產品，預期未來營收與獲利持續成長。