6%收益不容錯過：瑞銀精選優質證券投資推薦

經濟衰退陰影下的避險港：鎖定優質收益的黃金機會

面對全球經濟可能走向衰退的預期，您是否正在思考，辛苦累積的財富該如何配置，才能在波動的市場中找到一絲穩定的慰藉，甚至創造可觀的收益呢？這確實是許多投資人心中共同的疑問。當前許多收益型資產的預期收益率普遍高於百分之六，這為我們提供了一個獨特的機會，能將資金鎖定在具有吸引力的回報上。本文將深入探討，如何在潛在的經濟逆風下，透過精選的收益型資產，為您的投資組合打造一道堅實的防線，並從中獲取可觀的報酬。

以下是投資收益型資產的三大優勢：

• 穩定的現金流：定期的收益使得投資者能夠預見未來的現金流，便於財務規劃。
• 風險分散：不同類型的收益型資產互補，可以降低整體投資組合的風險。
• 抗通脹能力：某些收益型資產的回報率能夠跟上或超越通脹率，保護購買力。

市場專家普遍預期經濟將可能出現衰退，這使得固定收益市場，尤其是債券，在股市面臨不確定性時，顯得更具避險吸引力。瑞銀（一家全球知名的金融服務公司）的市場報告也指出，目前全球主要市場的優質債券收益率已具備相當的吸引力。他們預期全球央行接下來可能會進入降息週期，這將進一步吸引資金流入債券市場，因此，現在正是投資人掌握並鎖定這些高收益率的良機。

瑞銀的策略師建議，除了配置相對穩健的優質債券之外，投資人也可以考慮將目光投向一些短期或中期、風險略高但收益潛力更大的信貸投資。這包括了像是新興市場債券、高級貸款，以及私募信貸等。這麼做的好處是什麼呢？主要在於能有效提升您投資組合的多元化程度，同時還有機會大幅增加整體的回報潛力。想像一下，這就像是您在建造一座穩固的財務大樓時，不僅打下堅實的地基（優質債券），還能適度地在樓層中加入一些能帶來更高收益的特色房間（高風險信貸），讓整棟大樓的價值更上一層樓。

突破傳統界限：微策略優先股的高收益與資產擔保特性

提到高收益，您可能會聯想到股票股息或公司債券。但有沒有一種工具，它的特性介於兩者之間，卻能提供非常高的收益率呢？答案就是優先股。這是一種特殊的股票，它賦予持有人在公司分紅和清算時，比普通股股東更優先的權利。近年來，許多公司，特別是科技領域的公司，也開始利用發行優先股來籌集資金。

以微策略公司（MicroStrategy）為例，這家公司因其大量持有比特幣而聞名。為了持續擴大其比特幣持倉，微策略積極透過發行次級永續優先股來拓寬其資金來源。他們計劃發行高達兩億五千萬美元的此類優先股，而且預期收益率可達百分之十甚至更高！這對於追求極高收益的投資人來說，無疑是一個相當誘人的機會。

或許您會好奇，這些優先股的收益從何而來？微策略先前已經透過發行約二十億美元的優先股來籌措資金，其中某些類別的優先股（例如該公司先前發行的編號為 STRF 和 STRK 的優先股）就因為比特幣價格的上漲，以及其本身具備的高收益率，而受到投資人熱烈追捧。儘管微策略新發行的次級優先股（編號為 STRD）其股息並非強制支付且不具累積性，但這類優先股卻以公司龐大的比特幣持倉作為「有效擔保」。這就像是公司用它最有價值的資產作為抵押，讓投資人即使在公司沒有持續性收益支付股息的情況下，也能對其未來表現抱持信心，儘管這類優先股仍可能被評為垃圾級（意指信用風險較高）證券。該公司的執行長賽勒，甚至將其中一種優先股稱為「皇冠上的明珠」，並將其與投資級產品相類比，這顯示了其對這類資產的極高信心。

股息穩健成長的避險資產：奧馳亞集團案例分析

在市場動盪不安的時候，有沒有哪種資產能像一艘航行在風浪中的穩定大船，提供持續且可靠的股息收益，同時股價波動性又相對較低呢？有！我們來看看瑞銀的股權策略師所推薦的一檔「避險資產」——那就是奧馳亞集團（Altria Group, Inc.）。

• 穩定的股息支付：奧馳亞集團持續穩定的股息政策為投資者提供可靠的現金流。
• 低波動性：其股票的價格波動性低，適合作為投資組合的穩定基石。
• 長期成長潛力：持續增長的股息和穩健的業務模式支撐其長期投資價值。

奧馳亞集團這家公司，以其穩健的營運和低股價波動性而聞名。它不僅是許多退休投資組合中的核心配置，其股息收益率更是接近百分之七。這遠高於目前美國十年期國債的收益率，顯示出其在提供穩定現金流方面的強大吸引力。這家公司在過去的五十五年中，已經驚人地提高了股息五十九次，這充分證明了其作為收益型投資的可靠性與長期承諾。想像一下，這就像一個每年都會為您加薪的公司，讓您的被動收入不斷成長！

奧馳亞集團的股價貝塔值僅為百分之零點五。什麼是貝塔值呢？簡單來說，它衡量的是一檔股票的價格相對於整體市場波動的程度。貝塔值小於一，表示這檔股票的波動性比大盤要低，所以在市場動盪時，奧馳亞集團的股價往往能保持相對穩定，為您的投資組合提供堅實的支撐。它的業務範圍涵蓋了傳統菸草和新興的無菸菸草產品（例如尼古丁袋）等領域，尤其在無菸菸草市場的持續增長中受益良多。所以，如果你正在尋找一個能在市場震盪中提供穩定股息的「壓艙石」，奧馳亞集團或許值得您深入研究。

創新收益工具：紐伯格勃曼彈性信貸收益型基金的多元策略

除了傳統的債券和股票，您是否也希望能接觸到更多元、更具彈性的固定收益投資機會呢？市場上確實存在這樣一種創新的工具，它能為您在信貸市場中尋找最佳的收益率，同時還能有效控制波動性。我們所說的就是「紐伯格勃曼彈性信貸收益型基金」（Neuberger Berman Flexible Credit Income Fund）。

這檔基金採用了一種「主動管理策略」，這意味著它不像傳統的指數型基金那樣被動追蹤特定指數，而是有專業的基金經理人團隊，持續地在各個信貸市場中尋找最具吸引力的投資機會。這就像是您聘請了一位經驗豐富的「尋寶獵人」，他會靈活地在不同的信貸領域（例如公司債、貸款、甚至一些私募信貸產品）中穿梭，旨在尋找收益最佳且波動性低於高收益市場的資產。

這檔基金目前有著非常亮眼的表現，其三十天美國證券交易委員會收益率高達百分之七點一零。它的魅力不僅在於收益率，更在於其多樣化的收入來源。這檔基金持有超過三百五十項資產，透過廣泛的資產配置來分散風險。更特別的是，它還能透過衍生品（例如期貨、互換、遠期合約、期權等）來獲得更廣泛的市場曝險，進一步提升其產生收益的彈性。這為投資人提供了一個既能追求高收益，又能在一定程度上管理風險的創新選擇，讓您有機會在變化莫測的市場中，抓住更多潛在的獲利契機。

打造收益型投資組合：多元化配置與風險管理

看完上述幾種具備高收益率潛力的資產，您或許會發現，在當前這個充滿不確定性的經濟環境下，投資收益型資產確實是一個明智的選擇。我們了解了優質債券在經濟衰退預期下的避險特性，也看到了微策略這類公司如何透過優先股發行來開拓資金來源，並為投資人提供誘人的高收益。同時，高股息股票如奧馳亞集團，則以其穩定的現金流和低貝塔值，成為了市場動盪中的一塊壓艙石。此外，像紐伯格勃曼彈性信貸收益型基金這樣的主動管理工具，也展示了其在複雜信貸市場中尋求最佳收益的潛力。

以下是多元化配置的三個關鍵點：

• 分散投資：將資金分散投資於不同類型的收益型資產，以降低風險。
• 動態調整：根據市場狀況調整投資組合，保持最佳的風險與收益平衡。
• 長期視角：持有多元化資產並長期堅持，以捕捉持續的收益增長。

那麼，我們該如何將這些不同的收益型資產整合進自己的投資組合呢？關鍵就在於「多元化配置」。沒有任何一種投資工具是完美的，它們都有各自的優點和風險。透過將資金分散投資於不同類型的收益型資產，我們不僅能捕捉到各個領域的增長機會，更能有效分散風險，避免將所有的雞蛋放在同一個籃子裡。這就像為您的財富建造一個堅固的堡壘，它有多個入口（不同的收益來源），即使某個入口暫時關閉，其他入口依然能提供穩定的現金流。

因此，在制定您的投資策略時，請務必考量您的個人風險承受能力、投資目標和時間框架。透過精心挑選並組合優質債券、高收益優先證券、穩健的高股息股票，以及創新的彈性信貸收益型基金，您將更有機會在當前高收益率的「黃金時期」中，為您的投資組合創造持續且可觀的現金流，為您的財富增長奠定穩固的基礎。記住，這是一場馬拉松，而不是短跑，持續學習與調整策略，才是通往財務自由的康莊大道。

【重要免責聲明】本文僅為教育與知識性分享，不構成任何投資建議。所有投資均涉及風險，您可能損失部分或全部本金。在做出任何投資決策前，請務必諮詢合格的財務顧問並進行充分的風險評估。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是優先股，它們如何提供高收益？

A：優先股是一種特殊的股票，持有人在公司分紅和清算時具備優先權。它們通常提供比普通股更高的股息收益率，並且在公司資產作為擔保，增加投資的安全性。

Q：如何有效分散投資組合來降低風險？

A：透過將資金分散投資於不同類型的收益型資產，如優質債券、高股息股票、優先股和彈性信貸基金，可以降低單一資產表現不佳對整體投資組合的影響，達到風險分散的效果。

Q：在目前經濟環境下，哪些收益型資產最具吸引力？

A：目前經濟環境下，優質債券、微策略優先股、奧馳亞集團的高股息股票以及彈性信貸收益型基金等收益型資產，由於其高收益率和相對穩定性，具備較高的投資吸引力。