高股息ETF換股潮來襲：金融股崛起，兆豐金被剔除的投資影響分析

“`html

高股息ETF換股潮來襲：金融股成新寵，兆豐金去哪了？

最近財經新聞的熱點，你是不是也看到了關於高股息ETF調整成分股的消息？台灣的高股息ETF市場可說是熱鬧非凡，尤其幾檔大型高股息ETF，像是大華優利高填息30 (00918) 和凱基優選高股息30 (00915) ，都陸續公布了它們最新的換股名單。這波換股潮，不只牽動上千億元的市場資金流向，也讓許多投資人好奇：究竟是哪些股票被納入了，又有哪些被剔除了呢？這些調整對我們的投資會有什麼影響？

這篇文章將會帶你深入了解這波高股息ETF的換股重點，我們也會一起看看群益台灣精選高息 (00919) 這檔人氣ETF如何快速晉級「4000億俱樂部」，以及這背後反映的台灣ETF市場新趨勢。最後，我們還會一起思考，除了追求高配息，還有哪些重要的指標值得我們關注。

以下是本文將涵蓋的主要內容：

• 高股息ETF成分股的最新調整情況
• 金融股在高股息ETF中的新角色
• 具體ETF案例分析及其成長原因

高股息ETF換股總覽：金融股躍升新寵，兆豐金遭多檔剔除

這波高股息ETF的成分股調整，最引人注目的就是金融股的崛起。像是富邦金 (2881) 、元大金 (2885) 、台新金 (2887) 等，都成為了多檔ETF共同青睞的對象。這顯示在當前市場環境下，金融股因為其相對穩定的股息收益和產業特性，重新獲得了投信機構的認可。同時，也有一些過去的熱門股遭到剔除，其中最常被點名的就是兆豐金 (2886) 。

那麼，具體有哪些股票被納入和剔除了呢？我們來看看這波換股潮的一些主要趨勢：

• 金融股受青睞： 不只00918和00915，其他幾檔高股息ETF如00921 (兆豐龍頭等權重)、00923 (群益台ESG低碳50)、00930 (永豐ESG低碳高息)、00936 (台新永續高息中小)也將富邦金、元大金、台新金等納入成分股。這或許代表投信在評估高股息的同時，也考量到產業的穩定性與風險分散。
• 兆豐金頻遭剔除： 令人意外的是，兆豐金被多檔高股息ETF共同剔除，這可能對其股價造成短期的賣壓。當一檔股票被多檔ETF同時賣出時，會產生集中的賣壓，值得投資人留意。
• 部分AI概念股進出： 某些AI概念股，如鴻海 (2317) 和京元電子 (2449) ，被00918等ETF納入；而另一些則被剔除，例如東元 (1504) 、宏碁 (2353) 。這反映了ETF經理人會根據最新的產業趨勢和股息表現，對AI產業鏈相關成分股進行動態調整。

除了上述主要趨勢，還有其他值得關注的調整因素，包括市場整體環境變化、利率波動以及全球經濟狀況等。這些因素都可能影響ETF的選股策略，進而影響成分股的變動。

00918與00915換股細探：AI與傳統產業的取捨

讓我們更深入地來看看兩檔市場高度關注的高股息ETF：00918 (大華優利高填息30) 與00915 (凱基優選高股息30) 的最新換股名單。透過了解它們的選擇，我們能更清楚投信在面對市場變化時的策略考量。

00918 (大華優利高填息30) 的調整

00918的選股邏輯，除了追求高股息，更強調「高填息」。這表示它希望挑選那些不只發得多，還能讓股價在除息後很快漲回來，讓投資人真正賺到「股息加價差」的股票。

• 本次新增個股： 潤泰全 (2915) 、潤泰新 (9945) 、儒鴻 (1476) 、中信金 (2891) 、聯詠 (3034) 、長榮 (2603) 、聯電 (2303) 、鴻海 (2317) 、京元電子 (2449) 。你可以看到除了金融、傳產，也包含了幾檔重要的科技股與AI概念股，顯示其在多元配置與趨勢追蹤上的努力。
• 本次剔除個股： 兆豐金 (2886) 、台新金 (2887) (儘管被其他ETF納入，00918此次選擇剔除)、臻鼎-KY (4958) 、啟碁 (6285) 、寶成 (9904) 、亞泥 (1102) 、聚陽 (1477) 、東元 (1504) 、宏碁 (2353) 、國產 (2504) 、大聯大 (3702) 、群聯 (8299) 、中保科 (9917) 。被剔除的股票涵蓋了部分電子、傳產與金融股，這通常是基於台灣指數公司的指數調整規則，例如股息表現或填息能力未達標準。

除了上述新增和剔除的個股，00918還針對市場動態進行了策略調整，以應對不斷變化的經濟環境和產業趨勢。這些調整不僅影響ETF的表現，也為投資人提供了更多元的投資選擇。

00915 (凱基優選高股息30) 的調整

00915則是在兼顧高股息的同時，也考量了企業的獲利能力與股價波動度，希望提供更穩健的高股息投資組合。

• 本次新增個股： 中信金 (2891) 、統一證、華南金、玉山金、遠百、潤泰全 (2915) 、全漢、太醫、新鼎、中租-KY、元大期、群益期、新普、台郡、崑鼎、達方、宇瞻、可寧衛、光隆、信義。新增股票可見多檔金融股與一些營運穩健的傳產及電子股。
• 本次剔除個股： 兆豐金 (2886) 、華城、冠軍、正隆、台光電、櫻花建、遠東新、亞德客-KY、和成、永豐餘、台達電、貿聯-KY、堤維西、勤美、伸興、華碩、美律、可成、宏璟、第一保、全科、瑞鼎、德淵、群益證、橘子、倉和、復盛應用、匯僑設計、大江、中宇、興農。被剔除的名單則顯得更為多元，反映了00915的篩選條件同樣嚴謹。

此外，00915還針對市場波動性進行了風險管理，確保ETF的穩健性與長期收益的穩定。這些策略性的選擇，使得00915在市場中保持競爭力，同時為投資人提供更有保障的收益來源。

00918的配息與填息挑戰：高配息不等於高報酬？

大華優利高填息30 (00918) 因為其高配息率而受到許多投資人的關注。根據資料顯示，它的年化配息率高達12.39%。聽到這麼高的數字，你可能會覺得很心動，但我們也必須留意另一個關鍵指標：填息。什麼是填息呢？簡單來說，當股票或ETF除息後，股價會扣除配息金額，而如果股價能在之後漲回除息前的價格，就叫做「填息」。如果股價沒有漲回來，那雖然你領到了股息，但實際上你的總資產價值並沒有增加，甚至可能因為股價下跌而減少。

令人注意的是，00918雖然配息率高，但已經連續三季未能填息了。這代表什麼？這意味著即使它給你帶來了漂亮的配息數字，但如果股價未能回補，你的實際總報酬表現可能不如預期。對於追求長期資產增長的投資人來說，填息能力其實比單純的配息率更重要。它直接關係到你的資產是否能夠真正累積，而不是只是在「左手領股息、右手賠價差」。因此，在評估高股息ETF時，除了關注配息率，更要將填息狀況納入考量，以確保你的投資能帶來實質的總報酬。

為了更清晰地理解填息對投資回報的影響，以下是一個具體的例子：

情境描述	配息率	股價表現	總報酬
填息成功	12.39%	股價恢復至除息前水平	實現配息加股價回升的總報酬
填息失敗	12.39%	股價低於除息前水平	配息收入被股價下跌部分抵消，總報酬可能降低

從這個例子中可以看出，填息不僅影響投資回報，也反映了ETF經理人在市場中的操作策略。對於投資人來說，理解填息的重要性，有助於做出更明智的投資決策。

00919崛起：快速晉級4000億俱樂部的關鍵

在台灣的ETF市場中，有幾檔ETF的規模特別龐大，我們稱之為「4000億俱樂部」。傳統上，要進入這個俱樂部並不容易，像是大家耳熟能詳的元大台灣50 (0050) 和元大高股息 (0056) 都花了相當長的時間才達到這個里程碑。然而，最近有一檔高股息ETF以驚人的速度晉級，那就是群益台灣精選高息 (00919)。

00919自2022年10月20日成立以來，在不到1000天（具體為971天）的時間裡，規模就突破了4000億元大關，成為台灣第三檔進入「4000億俱樂部」的ETF。同時，它的受益人數也達到驚人的127萬人，證明其在投資人心中的高人氣。為什麼00919能成長得這麼快呢？

• 穩定的高配息政策： 00919一直維持相對高檔且穩定的配息，這對追求現金流的投資人來說非常有吸引力。
• 選股策略具彈性： 它的選股邏輯考慮了企業的獲利能力和股息發放的穩定性，並非只鎖定單一產業，使得其成分股組合具備一定的彈性與多樣性。
• 市場對高股息的熱情： 近年來，台灣投資人對高股息ETF的需求持續增長，市場資金積極追逐這類產品，加速了00919的規模擴張。

此外，00919還積極進行市場推廣和投資人教育，增加市場對其產品的認知度和信任度，這也是其快速成長的重要因素之一。

為了讓你更了解這種「加速成長」的現象，我們可以比較幾檔大型ETF達到4000億元規模所需的時間：

ETF代碼/名稱	達到4000億規模所需時間	成立日期	主要特點
0050 (元大台灣50)	約18年 (2003/06/30 ~ 2021/04)	2003年6月30日	追蹤台股大型權值股
0056 (元大高股息)	約15年 (2007/12/26 ~ 2023/02)	2007年12月26日	追蹤台灣高股息股票
00878 (國泰永續高股息)	約3年 (2020/07/20 ~ 2023/07)	2020年7月20日	永續、高股息概念
00919 (群益台灣精選高息)	約2年8個月 (971天)	2022年10月20日	強調精選高股息

從表格中你可以清楚看到，越晚成立的ETF，達到同樣規模所需的時間越來越短，這確實反映了台灣ETF市場的蓬勃發展與投資熱潮。

另外，00919的快速成長也得益於其低費用率和高效的資產管理，這使得投資人對其信心倍增，進一步推動了資金的湧入。

台灣ETF市場的「加速成長」現象與未來展望

正如我們在前面提到的，台灣ETF市場，特別是高股息ETF，正經歷著前所未有的「加速成長」。從過去0050、0056需要十幾年才能達到上千億的規模，到現在00878、00919僅需數年甚至不到三年就能突破四千億大關，這不僅顯示了投資人對ETF的接受度越來越高，也代表著台灣的資產管理市場正在快速變化。

這種加速成長對我們投資人來說意味著什麼？

• 更多元的選擇： 市場上會有越來越多的ETF產品推出，涵蓋各種不同的投資策略與主題，讓我們有更多元且便利的選擇。
• 資金的集中效應： 大型ETF的規模持續擴大，它們的成分股調整對市場的影響力也越來越大。當大量資金湧入或流出特定股票時，可能會引發股價的短期波動。
• 投資教育的重要性： 面對眼花撩亂的ETF產品，我們更需要學習如何分析、挑選真正適合自己的ETF，而不是盲目追逐熱門產品或高配息率。了解ETF的選股邏輯、配息與填息能力、以及管理費用等，都是非常重要的功課。

另外，隨著ETF市場的成長，我們也看到更多新興的投資主題和策略被開發出來，滿足不同投資人的需求。這種類型的創新不僅豐富了市場選擇，也促使ETF經理人不斷優化自己的投資策略，以保持競爭力。

總結：投資高股息ETF，看懂本質更重要

這波高股息ETF的成分股調整，為我們展現了金融股在當前市場中的新地位，同時也看到了AI概念股在ETF配置中的動態變化。兆豐金被多檔ETF剔除的現象，提醒我們即使是過去的熱門股，也可能因策略調整而面臨資金流出。

而00919快速突破4000億規模的里程碑，則再次印證了台灣投資人對高股息策略的強勁需求，也反映出ETF市場的驚人成長速度。然而，00918連續三季未能填息的狀況，則是給我們敲響了警鐘：單純追求高配息率可能無法帶來實質的總報酬，填息能力同樣是評估高股息ETF表現的重要指標。

身為投資人，我們應該學會綜合考量配息率、填息能力、成分股組合、以及ETF的選股邏輯。理解這些關鍵概念，才能幫助我們在複雜的市場中，做出更明智的投資決策，找到真正能幫助我們資產穩健成長的工具。

【重要免責聲明】本文所提及之任何股票代號、ETF名稱、數據、產業趨勢或市場分析，僅供知識教育與資訊分享之用，不構成任何形式的投資建議、買賣邀約或保證。股票與ETF投資均存在風險，過往績效不代表未來表現，投資人應獨立判斷並承擔投資結果。在做出任何投資決策前，請務必諮詢專業財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是高股息ETF，投資它有什麼好處？

A：高股息ETF是一種專注於投資高股息股票的交易型基金。投資高股息ETF的好處包括穩定的現金流、較低的風險和潛在的資本增值，適合追求現金收益的投資人。

Q：配息率高的ETF是否一定是好的投資選擇？

A：配息率高並不一定意味著好的投資選擇。除了配息率，投資人還應考量ETF的填息能力、成分股的質量、管理費用以及整體投資策略，以確保總體投資回報的穩定性和持續性。

Q：如何評估一檔高股息ETF的填息能力？

A：評估高股息ETF的填息能力可以透過觀察其過去的填息記錄、成分股的股價表現以及ETF經理人的選股策略。此外，了解ETF的分散投資程度和風險管理措施也是評估填息能力的重要指標。

“`