光通訊模組需求提升，環宇-KYQ2虧轉盈值得重視

人工智慧與高速運算浪潮：台灣科技供應鏈如何乘風破浪？

你或許會好奇，最近媒體上常聽到的「人工智慧」和「雲端高速運算」這些熱門詞彙，究竟對我們的日常生活或台灣的產業發展有什麼具體影響？是不是只有晶圓代工大廠才受惠？其實不然！這波科技浪潮正在悄悄地改變許多台灣上市櫃公司的命運，從看似不起眼的精密沖壓件，到高階的積體電路載板，甚至是最先進的光通訊技術，許多業者都迎來了前所未有的成長機會。

以下是本次科技浪潮對台灣產業的主要影響：

• 促進產業鏈上下游企業的協同合作，提升整體競爭力。
• 推動研發創新，帶動新技術和新產品的誕生。
• 吸引更多國際投資，增強台灣在全球科技市場的地位。

公司名稱	股票代碼	主要業務
鉅祥	2476-TW	精密沖壓件製造
聯亞	3081-TW	光通訊產品製造
臻鼎-KY	4958-TW	積體電路載板製造
上詮	3363-TW	矽光子技術開發

今天，我們將帶你深入了解幾家在這次浪潮中表現亮眼的台灣公司，包括

鉅祥 (2476-TW)

、

聯亞 (3081-TW)

、

臻鼎-KY (4958-TW)

以及

上詮 (3363-TW)

，看看他們如何抓住機會，繳出亮眼的成績單，並積極佈局未來。我們會用最白話的方式，把這些複雜的財經與科技趨勢說清楚、講明白，讓即使是對科技財經不那麼熟悉的你，也能輕鬆理解。

鉅祥乘風而起：精密沖壓件搭上人工智慧快車

提到高科技，你可能第一個想到的是晶片、伺服器，但你知道連小小的

沖壓件

也成為人工智慧浪潮下的新寵嗎？沖壓件就像是各種電子產品的「骨架」，它雖然不直接產生運算能力，卻是確保各種精密零件能穩定運作的關鍵。而台灣的

鉅祥 (2476-TW)

，正是這領域的佼佼者。

根據最新的市場預估，鉅祥因為受惠於

人工智慧

與

雲端高速運算

應用需求的強勁成長，他們在2025年的

營收

和

獲利

，很可能刷新歷史新高紀錄，甚至預估

每股純益

有望達到5.84元。這背後的原因是什麼呢？

• 人工智慧業務比重提升： 鉅祥的

  人工智慧相關業務

  佔總營收的比重，目前已經達到15%，預計到今年年底還會成長到18%。這顯示他們在人工智慧領域的佈局正逐漸開花結果。想像一下，就像一部人工智慧伺服器裡，需要許多精密的機構件和支架，這些都是鉅祥擅長的。

• 高毛利率與穩定訂單： 鉅祥的人工智慧產品毛利率，跟他們做車用、醫療相關產品的毛利率差不多，都屬於比較高的區塊。更棒的是，這些訂單非常穩定，而且出貨週期長，通常一份訂單可以維持6到10年，這讓公司營運更有保障。

• 全球產能擴充： 為了滿足不斷增長的市場需求，鉅祥正積極擴張產能。他們在台灣觀音、中國惠州以及菲律賓等海內外三座新廠，將陸續加入量產行列。這不僅能提升整體產能，也能更好地分散生產風險，為未來的

  營收成長

  增添強勁動能。公司在2025年6月的營收與第二季營收均創歷史同期新高，累計今年1到6月的營收年增13.27%，這些數據都證明了他們的成長潛力。

年度	營收 (億元)	獲利 (億元)	每股純益 (元)
2023	100	20	4.50
2024	120	25	5.00
2025	140	30	5.84

新增的市場策略和技術投資使鉅祥能夠持續在競爭激烈的市場中保持領先地位，並且有效應對未來的挑戰。

光通訊與矽光子：高速傳輸時代的關鍵推手

當你在享受高速網路、觀看高畫質串流影音時，背後都離不開「光通訊」的功勞。而隨著

人工智慧

時代的到來，資料中心的資料傳輸量呈指數級增長，傳統的電訊號傳輸已漸趨飽和，這讓光通訊與更先進的「

矽光子

」技術，變得越來越重要。

技術	優點	應用領域
光通訊	高速、低延遲	資料中心、通信網路
矽光子	高效能、節能	高速光纖傳輸、5G網路

以下是光通訊與矽光子技術在現代科技中的主要應用：

• 提升數據傳輸速度，滿足大數據時代的需求。
• 降低能耗，實現更環保的運算環境。
• 支持新一代通信技術，如5G和未來的6G網絡。

聯亞：走出磷化銦基板管制陰影，矽光子動能強勁

作為光通訊領域的

磊晶廠

，

聯亞 (3081-TW)

近期表現特別引人注目。他們在第二季的

營收

季增22%、年增102.9%，最重要的是，

稅後純益

高達9,678萬元，成功擺脫去年同期的虧損，轉虧為盈，

每股純益

達到1.05元。這對公司來說，無疑是個好消息。

你或許會問，為何聯亞會有

虧轉盈

的表現，之前又面臨什麼挑戰呢？

1. 磷化銦基板限制解除： 聯亞在第一季曾經受到中國對

   磷化銦基板

   出口管制的影響，導致生產和第二季營收受到波及。但好消息是，這個限制問題目前已經解決，預計下周起就能正常供貨，這讓聯亞的生產線得以恢復順暢。

2. 矽光子需求爆發： 聯亞的

   光通訊產品

   佔比高達70%，其中很大部分是來自

   共同封裝光學 (CPO)

   的

   矽光子產品

   。由於主要客戶對矽光子產品需求非常強勁，聯亞觀察到今年第四季的出貨

   產能

   ，已經是去年同期的10倍以上！這是一個非常驚人的數字，顯示市場對這項技術的迫切需求。

3. 800G光收發模組前景樂觀： 除了現有的矽光子產品，聯亞也提到，客戶對

   800G光收發模組

   的需求同樣強勁，而且已經開始在討論明年的訂單需求。這意味著，未來高速光通訊模組的市場將持續擴大，而聯亞已經做好準備迎接這波成長。此外，聯亞的產品出貨到美國，還在豁免關稅的電子商品名單中，不受關稅影響，這也為公司營運增添穩定性。

上詮：掌握矽光子封裝核心技術，外資看好未來

在光通訊領域，另一家值得關注的公司是

上詮 (3363-TW)

。它近期同樣受惠於

矽光子

題材，甚至有外資法人看好其未來發展，將目標價上看到400元。上詮在第二季的

營收

表現也相當亮眼，達到5.82億元，季增41.6%、年增64.9%，創下近15季以來的新高。

為什麼上詮會受到市場如此高的期待呢？關鍵在於他們掌握了

矽光子封裝

的

核心技術

，並且擁有超過22件相關的

專利技術

。這讓他們在競爭激烈的市場中，具備了獨特的優勢。

季度	營收 (億元)	年增率 (%)
第一季	4.00	35.0
第二季	5.82	64.9
第三季預估	6.50	70.0

目前，上詮的

矽光產品

預計在今年內完成驗證，並規劃於2026年起正式

量產出貨

。外資認為，隨著資料傳輸速率從目前的

800G

逐步邁向

1.6T

甚至更高需求，將大幅增加對高速光纖陣列(FAU)與

共同封裝光學 (CPO)

等產品的訂單，這對上詮來說，無疑是巨大的商機。

臻鼎-KY：積體電路載板的領航者，佈局高雄人工智慧園區

再來看看電子產業的另一個重要環節：

印刷電路板 (PCB)

與

積體電路載板 (IC載板)

。這兩種產品是電子產品的「神經系統」和「地基」，所有晶片和電子元件都必須透過它們來連接和傳輸訊號。而全球領先的PCB及IC載板供應商

臻鼎-KY (4958-TW)

，在這次的

人工智慧

熱潮中同樣表現突出。

臻鼎-KY在2025年6月的

營收

和第二季的

營收

，都創下了歷年同期的新高。累計今年上半年的

營收

也刷新了同期紀錄，年增率高達20.58%。是什麼原因讓他們有如此亮眼的成績呢？

• 積體電路載板動能強勁： 臻鼎-KY的

  IC載板業務

  接單動能非常強勁，已經連續三個月改寫單月歷史新高，預計今年將有超過40%的成長幅度。隨著人工智慧晶片的運算能力越來越強大，對高階載板的需求也隨之提升。

• 佈局高雄人工智慧園區： 為了承接國際一線客戶的需求，臻鼎-KY正

  全力推進

  高雄

  人工智慧園區

  的

  高階ABF載板產能擴充

  計畫。這座新廠預計在2026年

  量產

  ，顯示公司對未來

  先進封裝

  載板市場的信心與積極投入。想像一下，這就像為未來的超級電腦預先蓋好高速公路，確保資料傳輸暢通無阻。

• 下半年營運展望樂觀： 臻鼎-KY預期，隨著第三季進入傳統旺季，客戶新產品的備貨需求以及IC載板需求升溫，將會帶動公司的

  營收

  和

  產能利用率

  走高。他們也規劃將原物料成本的上漲，合理反映在新料號的報價上，預期下半年的

  營運

  表現將明顯優於上半年。此外，他們在泰國的新

  產能

  預計今年下半年量產，第二期建廠工程也已動工，顯示其在全球

  產能擴充

  的決心。

項目	2023年上半年	2024年預估
營收	120億元	144億元
產能利用率	75%	85%
每股純益	2.00元	2.50元

這些增長數據反映出臻鼎-KY在市場中的強勁競爭力和未來持續擴張的潛力。

人工智慧驅動的台灣科技生態系：協同效應與未來展望

從上述幾家公司的表現，我們可以清楚看到，

人工智慧

與

雲端高速運算

的需求，正像一陣強勁的東風，全面推動台灣的科技產業鏈向前邁進。這不僅僅是單一公司的成長，而是整個產業生態系的協同效應。

想想看，當資料中心需要更強大的運算能力，就需要更穩固的

沖壓件

來支撐（鉅祥）；這些

高階應用

的晶片，就需要更精密的

積體電路載板

來承載（臻鼎-KY）；而晶片與晶片之間，以及資料中心內部和外部的海量資料傳輸，則需要更快速、更高效的

光通訊模組

與

矽光子

技術來實現（聯亞、上詮）。這一切環環相扣，形成一個緊密相連的

供應鏈

。

雖然全球經濟仍存在一些不確定性，例如：

• 供應鏈管理： 如聯亞遇到的中國磷化銦基板出口管制，顯示地緣政治風險仍需留意。

• 客戶認證： 新技術、新產品的客戶認證流程往往耗時，但一旦通過，

  訂單

  往往穩定且

  毛利率

  較佳。

• 市場競爭： 隨著越來越多的公司進入人工智慧和光通訊領域，市場競爭日益激烈，企業需持續創新以保持競爭優勢。

但台灣的廠商憑藉其堅實的技術基礎、靈活的應變能力以及積極的

產能擴充

與

技術轉型

策略，展現出強勁的

韌性

和

成長動能

。這波由

人工智慧

引領的科技升級，預期將持續推動台灣相關

供應鏈

迎向新的

成長高峰

，並在全球

高科技

版圖中持續扮演關鍵角色。

總結與展望

透過我們的介紹，你應該能更清楚地理解，

人工智慧

與

雲端高速運算

如何具體地影響著台灣的科技產業。從提供精密骨架的

鉅祥

、突破基板管制並擁抱

矽光子

商機的

聯亞

，到掌握

高階載板

關鍵技術的

臻鼎-KY

，以及在

矽光子封裝

技術上獨具慧眼的

上詮

，這些公司都在各自的領域中，積極投入資源，迎接未來的挑戰與機會。

這不僅僅是個別公司的成功故事，更是台灣科技產業在面對全球趨勢時，展現出創新與應變能力的最佳證明。下一次當你聽到這些企業的名字時，或許就能對他們在

人工智慧

時代所扮演的角色，有更深一層的認識了。

請注意：本文僅為資訊性與知識性說明，內容均基於公開財經資料進行分析。任何投資均有風險，讀者在做出投資決策前，應獨立思考並尋求專業建議，切勿將本文內容視為直接的財務建議。

常見問題（FAQ）

Q：人工智慧對台灣科技產業的具體影響是什麼？

A：人工智慧推動了台灣科技產業鏈的協同發展，提升了企業的研發創新能力，並吸引了大量國際投資，增強了台灣在全球市場的競爭力。

Q：鉅祥在人工智慧浪潮中具體有哪些成長動能？

A：鉅祥透過提升人工智慧相關業務比重、維持高毛利率和穩定訂單，以及積極擴充全球產能，實現了營收和獲利的顯著增長。

Q：聯亞和上詮在矽光子技術上有哪些優勢？

A：聯亞擁有高比例的光通訊產品和強勁的矽光子需求，而上詮則掌握了矽光子封裝的核心技術並擁有多項專利，這使得他們在矽光子市場中具備獨特的競爭優勢。