金控獲利大揭秘：彰銀前7月賺110億元，海外利潤驚人？

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台灣上市金控前七月財報揭秘：挑戰中見韌性，銀行逆勢成長，壽險迎來曙光？

你對台灣的金融市場好奇嗎？特別是我們耳熟能詳的各大金控公司，牠們前七個月究竟賺了多少錢？面對複雜多變的全球經濟環境，哪些金控能逆勢突圍，哪些又還在尋找機會呢？這篇文章將帶你一同解析台灣13家上市金控在今年前七個月的獲利表現，我們會用最白話的方式，拆解這些龐大的數字，讓你即使沒有金融背景，也能輕鬆看懂。

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我們將會探討整體金控的獲利概況、哪些金控表現亮眼、銀行與壽險業務各自扮演的角色，以及外部市場環境和政策如何影響了金控的成績單。讀完這篇文章，你將對台灣金控的現況與趨勢有更清晰的理解，就像一位經驗豐富的財經記者為你整理了所有重點一樣。

以下是本文的主要重點：

• 分析台灣上市金控的整體獲利情況及其變化趨勢。
• 探討銀行業務在金控獲利中的核心作用及其影響因素。
• 檢視壽險業務如何在政策支持下走出低迷，並展現復甦跡象。

金控整體獲利面臨壓力，富邦金穩坐龍頭，市場七月現回穩跡象

首先，讓我們看看整體概況。台灣13家上市金控在今年前七個月，累計稅後純益合計達到新台幣2,764.29億元。這個數字雖然聽起來很大，但相較去年同期，其實是年減了約35.98%。這顯示整體金控業在過去這段時間，確實面臨不小的獲利壓力，這背後當然有許多複雜的市場因素。

不過，好消息是，如果我們單看7月份的表現，會發現所有金控的單月稅後純益合計約572億元，這比前幾個月有明顯的提升，彷彿為市場注入了一劑強心針。這是一個重要的訊號，可能預示著金控業正在走出谷底，朝向復甦之路邁進。

在這場獲利競賽中，老牌強者依舊表現突出。富邦金（Fubon Financial）再次展現其龍頭地位，不僅蟬聯單月獲利冠軍，前七個月的累計獲利更以623.7億元傲視群雄，每股稅後純益（EPS）高達4.29元，可說是三冠王。緊追在後的是國泰金（Cathay Financial）與中信金（CTBC Financial），分別位居累計獲利的第二、三名，展現了大型金控在市場上的深厚底蘊與多元業務的優勢。此外，兆豐金（Mega Financial）和玉山金（E.Sun Financial）的累計獲利也突破了200億元大關，其中玉山金的表現更是創下了歷史同期的新高，這背後的原因值得我們好好探討。

以下表格顯示了主要金控的累計獲利表現：

銀行業務展現韌性：金控獲利逆勢成長的關鍵引擎

在整體獲利下滑的背景下，有些金控卻能逆勢成長，這是怎麼辦到的呢？答案或許就藏在「銀行業務」裡。如果你觀察玉山金、永豐金（SinoPac Financial）、第一金（First Financial）、華南金（Hua Nan Financial）這四家前七月獲利逆勢成長的金控，你會發現它們有個共通點：它們都以銀行業務為主體。

以下是銀行業務對金控獲利的重要貢獻：

• 穩定的存款與放款業務，提供可靠的利息收入。
• 擴大的淨利差，提升盈利能力。
• 多元的財富管理及信用卡業務，增加手續費收入。

以玉山金為例，它的前七月獲利年增逾3成，表現最突出。這是因為銀行最核心的業務，也就是存放款（存款與放款），持續穩定成長。當銀行能借出更多錢，並且維持健康的「淨利差」（銀行借錢出去的利率減去付給存款人的利率），獲利自然就能提升。此外，財富管理與信用卡業務也是銀行獲利的兩大支柱。當人們更願意將資金交給銀行管理，或是刷卡消費增加，銀行就能賺取更多手續費收益。

我們再看看兩個具體的例子：

• 台北富邦銀行（Taipei Fubon Bank）在前七月的獲利創下了歷年同期新高。這得益於它的利息淨收益和手續費淨收益都呈現雙位數成長，同時也保持了良好的資產品質，這意味著它借出去的錢比較不會變成收不回來的呆帳。
• 中國信託銀行（CTBC Bank）同樣表現亮眼，前七月獲利續創歷史新高。它受惠於強勁的放款業績、淨利差擴大，加上財富管理與信用卡業務的推升，讓獲利一飛沖天。

由此可見，在市場波動劇烈時，穩健的銀行業務就像金控的壓艙石，能夠提供可靠的獲利基礎，幫助金控度過難關，甚至逆勢向上。

壽險業走出低谷：匯率回穩、股息挹注與政策助攻

相較於銀行業務的穩健，壽險業務在過去一段時間面對的挑戰更為嚴峻，尤其是去年美元強勢升值帶來的匯兌壓力。不過，7月份的數據顯示，壽險型金控的獲利普遍表現不俗，似乎正在走出低谷。

這波復甦有幾個重要推手：

1. 新台幣匯率回穩： 當新台幣匯率不再劇烈波動，壽險公司在海外投資的資產就不會因為匯率變動而產生大幅的匯兌損失，這大大減輕了它們的負擔。
2. 股息入帳與資本利得： 7月是台股的除息旺季，加上國內外股市表現不錯，讓壽險公司可以領到豐厚的股息，並從股票操作中實現資本利得（賣出股票賺取的價差）。
3. 金管會政策寬容： 為了幫助壽險業穩健發展，金管會（Financial Supervisory Commission）放寬了責任準備金計提基礎的暫行措施。簡單來說，這讓壽險公司在計算未來保險給付準備金時有更大的彈性，有助於其帳面獲利表現。

以下表格總結了壽險業復甦的關鍵因素：

讓我們看看具體案例：

• 國泰人壽（Cathay Life）充分利用外匯價格變動準備金（一種用來吸收匯率波動影響的準備金）超過350億元，有效強化了避險能力。同時，透過精準的股市操作和股利收入，提升了整體績效。
• 富邦人壽（Fubon Life）也把握住了台股除息旺季和股市上漲的機會，實現了可觀的資本利得與股息收入。此外，它還積極增持美國公債，並動態調整避險部位，以因應市場變化。
• 儘管台灣人壽（Taiwan Life）仍受今年美元重挫8.7%的影響，導致匯兌損失增加，但其新契約保費年增17%，顯示其核心業務仍具成長動能。

這些例子說明，壽險業的獲利表現，不僅與其自身經營能力有關，更受到新台幣匯率、股市表現以及政府政策等外部環境的深刻影響。

市場環境與政策支持：金控獲利格局的雙重推手

整體來看，金控的獲利表現，往往是市場環境與政策支持交互作用下的結果。7月份的市場就提供了一個很好的證明。

市場因素的影響：

• 台股除息旺季： 許多上市公司都在7月發放股息，這對壽險業和金控旗下的證券投資部門來說，都是一筆可觀的股息收入。
• 加權指數大漲： 7月份台股的加權指數表現強勁，帶動了股票投資的資本利得，讓持有大量股票部位的金控賺了一波。
• 美國公債利率反彈： 雖然資料中沒有直接點明影響，但美國公債利率的變化，也會影響金控在固定收益投資上的策略和收益。

政策支持的作用：

金管會針對壽險業放寬責任準備金計提基礎的暫行措施，雖然不能直接增加金控的現金流，但它能讓壽險公司在面對市場波動時，帳面上的財務數據看起來更穩健，降低市場對於壽險業的擔憂，進而穩定其獲利預期。

除了銀行與壽險，金控旗下的其他子公司也有其獨特的表現：

此外，我們也看到金控合併案的初步影響。台新新光金控（Taishin-Shinkong Financial）在7月自結獲利36.2億元，累計138.4億元。不過，這裡有一個小細節你需要注意：新光子公司（如新光人壽）的績效，只計入了7月24日合併基準日到7月31日這幾天的數字。這表示，未來的財報將能更完整地反映合併後的綜效，屆時我們才能更客觀地評估這次合併的真實影響。

總結：挑戰與機會並存，金控轉型之路持續前行

透過以上的分析，我們可以清楚看到，台灣上市金控在今年前七個月的表現，雖然整體稅後純益相較去年有所下滑，面臨不小的挑戰，但7月份的獲利回穩，加上部分銀行型金控展現的強勁成長動能，以及壽險業在外部利多與政策支持下的逐步復甦，都為市場帶來了新的希望。

這段期間，我們看到了以銀行業務為主的金控，如何憑藉穩健的存放款、擴大的淨利差和蓬勃的財富管理，成為逆勢成長的典範。同時，壽險業也正從匯率波動的陰霾中走出來，透過資產配置調整和金管會的政策協助，努力恢復元氣。這些都顯示台灣金控產業正在不斷調整體質，以適應快速變化的金融環境。

未來，各家金控如何有效管理市場風險、優化自身的業務結構、並靈活應對政策變化，將是它們能否持續維持競爭力、實現永續成長的關鍵。作為投資者或關心財經議題的你，持續關注這些動態，將能幫助你更深入地理解我們的金融脈動。

【免責聲明】本文章所提供之資訊僅供教育與知識性說明之用，不構成任何投資建議。在做出任何投資決策前，請務必諮詢專業財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：台灣上市金控前七月獲利下降的主要原因是什麼？