台企銀6月獲利月增近5成，上半年賺逾60億元創新高

2025年上半年財報解密：台灣金控獲利成績單與科技新星的崛起

2025年上半年，台灣的金融業到底賺了多少錢？哪些金控表現特別突出，又有哪些面臨挑戰呢？同時，非金融領域的科技公司，是否也展現了驚人的成長動能？如果你對這些問題感到好奇，那麼這篇文章正是為你而寫。

我們將帶你深入解析幾家重要金控，包含永豐金控、玉山金控、兆豐金控、第一金控的上半年獲利表現，看看它們旗下的銀行、證券、壽險等子公司各自扮演了什麼角色。同時，我們也會聚焦通信網路產業的智邦科技，一探其營收飆升的秘密。透過這篇文章，你將能清楚掌握台灣上市企業在2025年上半年的成績單，用最白話的方式，理解這些數字背後的故事。

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以下是本文的主要分析重點：

• 解析主要金控公司的上半年獲利表現
• 探討銀行及證券子公司的貢獻與挑戰
• 分析科技公司的營收增長動因

金控獲利新高潮：永豐金與玉山金的成長密碼

在2025年上半年，永豐金控和玉山金控可說是交出了亮眼的成績單，雙雙創下歷史同期新高的獲利表現，讓人眼睛為之一亮。究竟是什麼原因讓它們的獲利能夠持續向上攀升呢？

首先來看永豐金控（2890-TW）。永豐金在六月份繳出新台幣23.2億元的稅後純益，相較五月大幅成長了74.3%，表現非常搶眼。累計到上半年，他們的稅後純益達到126.78億元，比起去年同期更是成長了4%，不僅創下歷史同期的新高紀錄，每股稅後純益（EPS）也來到1元，代表公司幫股東賺錢的能力不錯。永豐金的獲利主要來自兩大支柱：

• 金融交易利得的顯著增加：銀行透過買賣外幣、債券或其他金融商品所賺取的利潤大幅提升。
• 利息淨收益與手續費淨收益雙位數成長：放款利差與服務費收入的穩定增長支撐了整體獲利。
• 穩健的銀行子公司表現：永豐銀行作為金控核心，貢獻了主要的稅後純益。

接著看到玉山金控（2884-TW）。玉山金控在六月份的稅後純益是26.02億元，雖然比五月略減了8.7%，但相較去年同期仍成長了17.63%。更令人振奮的是，玉山金控上半年累計的稅後純益高達167.53億元，年增31.75%，同樣寫下歷史同期的新高紀錄，每股稅後純益（EPS）達到1.05元。

玉山金控的亮眼表現也主要來自銀行子公司：

• 銀行業務的強勁成長：玉山銀行在六月份的稅後純益達到26.21億元，年增35.52%，展現了卓越的成長動能。
• 策略性併購擴展業務版圖：玉山金控順利收購保德信投信91.2%股權，擴大在資產管理領域的影響力。

市場波動下的挑戰：兆豐金與第一金的營運韌性

雖然永豐金和玉山金表現亮眼，但並非所有金控都一帆風順。在市場波動的環境下，有些金控面臨了不小的挑戰，像是兆豐金控和第一金控，它們的獲利表現就更凸顯了市場環境對金融業的影響。

首先，讓我們看看兆豐金控（2886-TW）。兆豐金在六月份的稅後純益表現出色，達到48.25億元，月增51.54%、年增38.89%，呈現強勁反彈。然而，累計到上半年，兆豐金的稅後純益為181.91億元，卻比去年同期減少了10.82%，每股稅後純益（EPS）為1.23元。為什麼會出現這種「單月大好，但累計卻年減」的情況呢？主要有幾個原因：

• 股市衝擊： 兆豐金上半年獲利年減的主要原因，就是台灣股市的波動。今年前六個月，台股加權指數下跌了約780點，這讓兆豐金旗下股票與基金的投資收益減少了超過13億元。
• 證券業務受挫： 兆豐證券上半年稅後純益為6.91億元，年減高達53.78%。這是因為「自營與承銷部位獲利」受到影響。
• 高基期效應： 去年同期兆豐金有較高的手續費收入基期，使得今年比較時成長顯得疲弱。

再來是第一金控（2892-TW）。第一金在六月份的稅後純益達到27.01億元，月增35.0%。上半年累計稅後純益為139.46億元，相較去年同期微幅成長1.6%，每股稅後純益（EPS）為0.99元，展現了在市場波動下的營運韌性。它的獲利支撐點來自：

• 第一銀行穩健成長： 第一銀行上半年稅後純益為138.07億元，年增7.9%。主要受惠於股利收入的增加以及「換匯交易（SWAP）」帶動的金融交易利得成長。
• 子公司表現差異： 第一金證券上半年稅後純益為2.98億元，年減56.5%，同樣受到台股市場的影響；而第一金人壽上半年稅後純益為1.79億元，年增2.1%，主要受惠於「準備金釋回」和投資收益增加。

子公司表現解析：金控獲利結構的多元面向

我們知道，一家金控的獲利，是由旗下眾多「子公司」共同貢獻的。這些子公司就像金控的不同部門，有銀行、證券、壽險、票券等等，它們各自的表現直接影響了母公司金控的總獲利。透過比較這些子公司的表現，我們能更清楚地看到金控的獲利結構和多元業務布局的重要性。

一般來說，金控旗下的銀行業務通常是獲利最穩健的基石。銀行主要靠著收放款利差、手續費收入以及部分金融交易來獲利，因此比較不容易受到股市大幅波動的影響，這也是為什麼我們看到永豐銀行、玉山銀行、第一銀行即使在市場有些挑戰時，仍能維持穩健甚至成長的表現。

而證券業務則與股市的連動性最高。證券子公司主要靠著證券經紀手續費、自營業務和承銷業務來賺錢。因此，當台股日均量下降、台股加權指數下跌時，證券子公司的獲利就會受到明顯衝擊，這在兆豐證券和第一金證券上半年獲利年減的數據上得到了印證。永豐金證券也因為日均量回落而年減，但六月的回升顯示其對市場變化的應變能力。

那麼，我們來看看這些主要金控旗下核心子公司的上半年稅後純益（累計）表現：

從這張表格我們可以清楚看到，各金控的銀行子公司普遍都貢獻了大部分的獲利，並且表現相對穩健。而證券子公司則受股市波動影響較大，導致部分金控的整體累計獲利呈現年減。這也說明了金控如果能有更多元化的業務板塊，例如壽險（像第一金人壽就有準備金釋回的利好），就能在某些業務面臨挑戰時，由其他業務來支撐，維持整體的營運韌性。

此外，以下是各金控子公司的獲利對比：

這些數據進一步證實了銀行子公司的穩健性，以及證券子公司對整體獲利的重大影響。

科技業的強勁動能：智邦營收飆升的啟示

看完了金融業的表現，我們把目光轉向科技領域。在通信網路產業中，有一家公司展現了驚人的成長力道，那就是智邦科技（2345-TW）。它的營收數據，簡直可以用「爆發性成長」來形容。

• 六月營收： 智邦科技在六月份的營收達到245.43億元，這個數字有多驚人呢？它比去年同期大幅成長了184.76%，也比五月增加了34.26%。這代表智邦科技在一個月內，幾乎就創造了去年同期的近三倍營收。
• 上半年累計營收： 智邦科技1到6月份的累計營收更是達到1033.55億元，相較去年同期成長了138.92%。這意味著，短短半年，智邦科技的營收就已經超越了去年全年的一大部分。

智邦科技隸屬於通信網路業，它的強勁成長，其實也反映了整個產業的蓬勃發展。隨著全球數位轉型加速、雲端運算需求持續增長，以及人工智慧（AI）等新興技術的應用普及，對於高效能網路設備和基礎設施的需求也隨之飆升。智邦科技作為這個領域的重要廠商，自然成為了這波產業紅利的受惠者。

將智邦科技的表現與金融金控對比，你會發現雖然兩者所處的產業完全不同，但它們都在各自的領域展現了強大的生命力。金融業在面對市場波動時，憑藉多元化業務和核心銀行業務的穩健來維持成長；而科技業則是在新興需求和技術驅動下，實現了驚人的爆發。這兩者共同構成了台灣經濟發展的不同面向，也讓我們看到各行各業都有其獨特的成長動能和挑戰。

總結回顧與未來展望

總結2025年上半年，台灣的上市金控公司表現呈現分歧但總體向上的趨勢。我們看到永豐金控和玉山金控因銀行核心業務的穩健成長、手續費和金融交易利得的貢獻，成功創下歷史同期新高的稅後純益。而兆豐金控和第一金控則在台股市場波動下，證券子公司的獲利受到較大衝擊，但憑藉銀行或其他子公司的支撐，仍展現了不錯的營運韌性。

這些數據提醒我們，金控的獲利不再單一，而是仰賴旗下銀行、證券、壽險等多個子公司的表現。銀行業務通常是金控的定海神針，而證券業務則與股市脈動緊密相關，容易受到台股日均量和台股加權指數變化的影響。這種多元化的布局，雖然在某些時點會讓獲利數字有高有低，但長期來看，有助於金控抵禦單一市場風險。

另一方面，智邦科技在非金融領域展現的爆發性營收成長，更是為台灣經濟注入了另一股強勁的活水。這不僅反映了通信網路業的強勁需求，也凸顯了科技創新在當代經濟中的關鍵地位。

展望下半年，各金控的獲利將持續受到全球經濟環境、利率政策以及台灣資本市場表現的綜合影響。而科技業的發展則可能繼續受到新技術應用和全球供應鏈變化的驅動。理解這些趨勢，將幫助你更好地掌握台灣產業的脈動。

免責聲明：本文僅為財經資訊分析與知識教育目的，不構成任何投資建議。投資有風險，請務必自行研究並謹慎評估。

常見問題（FAQ）

Q：永豐金控和玉山金控上半年獲利為何能創下新高？

A：主要原因是銀行核心業務的穩健成長、手續費收入和金融交易利得的雙位數增長。

Q：兆豐金控的獲利累計為何比去年同期下降？

A：主要受台股加權指數下跌影響，導致其證券子公司的投資收益減少。

Q：智邦科技的營收為何能有如此爆發性的成長？

A：受到全球數位轉型加速、雲端運算需求增長以及人工智慧等新技術的推動，提升了對高效能網路設備和基礎設施的需求。