加密市場逆境驅動：比特幣、以太幣、瑞波幣、狗狗幣為何追不上股市？

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宏觀逆風籠罩：比特幣與加密資產為何落後大盤，恐慌指數暗潮洶湧？

近期，全球金融市場可說是一波三折，你可能也感受到了那股不確定性。從美國的關稅政策到聯準會的利率走向，這些宏觀經濟因素像一股股強勁的逆風，正考驗著各類資產的韌性。在這樣的背景下，你可能會好奇，我們常聽到的比特幣（Bitcoin）、以太幣（Ethereum）、瑞波幣（XRP）和狗狗幣（Dogecoin）等加密貨幣，為什麼表現會普遍落後於傳統股票市場呢？而且，市場上的「恐慌指數」也悄悄升高，這究竟意味著什麼？

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這篇文章將帶你深入了解，當前的加密貨幣市場如何受到宏觀環境的影響，以及這些挑戰背後，又隱藏著哪些值得關注的趨勢與投資策略。我們會用白話文和貼近生活的例子，帶你一層一層地拆解這些看似複雜的財經議題，就算你是第一次接觸，也能輕鬆理解。

以下是加密貨幣市場面臨的主要宏觀逆風：

• 全球貿易緊張局勢加劇
• 聯準會的利率政策轉向
• 市場恐慌指數持續上升

這些因素共同作用，導致投資者信心受到嚴重打擊，進而影響加密資產的表現。

川普關稅風暴席捲全球，股市與加密幣雙雙承壓

想像一下，如果我們國家突然對進口商品課徵高額稅金，會發生什麼事？這正是美國前總統唐納·川普在政策上拋出的震撼彈。他提出的全面性關稅政策，不只對所有貿易夥伴徵收10%的關稅，更對中國進口商品額外加徵50%的關稅。這樣的政策，讓許多經濟學家和市場參與者都感到不安，擔心可能引發全球貿易緊張，進而導致經濟陷入衰退。

更嚴重的是，市場還出現了停滯性通膨的擔憂。這是一個經濟學上的術語，簡單來說，就是經濟成長停滯（甚至衰退），但物價卻持續上漲的尷尬局面。當經濟展望不明朗，大家對未來缺乏信心時，股市自然首當其衝。我們看到，像是代表科技股的那斯達克綜合指數、涵蓋廣泛產業的標準普爾500指數，都曾跌入「熊市區域」，也就是說，市場普遍看跌。道瓊工業指數更曾創下單日大跌超過1,600點的紀錄，顯示傳統金融市場的恐慌指數正在升高。在這種「大環境不好」的情況下，連帶讓加密貨幣市場也感受到了巨大的下行壓力，比特幣、以太幣等數位資產的價格也隨之顯著回落。

以下是近期美國主要股指的表現：

在這種市場環境下，投資者對風險資產的避險需求增加，導致加密貨幣等高風險資產的資金流出。

聯準會利率策略與加密貨幣的「逆風」

除了關稅政策，另一個牽動全球經濟的關鍵力量就是美國的聯準會（Federal Reserve，簡稱Fed）。你可以把聯準會想像成美國的「中央銀行」，它最重要的任務之一就是維持物價穩定和促進充分就業。為了對抗居高不下的通貨膨脹率，聯準會採取了升息的策略，也就是提高利率。

當利率升高時，錢存到銀行或購買政府債券會變得更有利可圖，因為可以獲得更高的利息收入。這樣一來，投資者會傾向於將資金從風險較高、不生利息的資產（例如加密貨幣）轉移到風險較低、能產生穩定回報的資產（例如美元計價的存款或債券）。這就解釋了為什麼聯準會的高利率環境，會對比特幣等高風險資產構成負面影響，因為持有它們的「機會成本」變高了。雖然市場曾一度期待聯準會會在今年上半年降息，但根據里士滿聯邦準備銀行的數據，市場對通貨膨脹的長期預期仍然很高，這使得降息的時程預期被延後到下半年，甚至可能到2025年。這種利率前景的不確定性，就像懸在加密貨幣市場頭上的一把達摩克利斯之劍，讓投資者持續保持謹慎。

以下是聯準會近年來利率的變化趨勢：

這些變動不僅影響傳統金融市場，對加密貨幣市場的衝擊同樣顯著。投資者需要密切關注聯準會的政策動向，以調整投資策略。

政府戰略儲備影響有限，比特幣長期潛力仍待觀察

你可能會問，政府對加密貨幣的態度是否會影響其走勢？確實會。我們觀察到，美國政府曾宣布要建立「戰略比特幣儲備」，這聽起來是不是很像是國家級的數位資產儲備？但這項儲備主要是來自於政府沒收的數位資產（例如執法行動中查獲的比特幣、以太幣、瑞波幣、索拉納幣、卡爾達諾幣等），而且必須是「預算中性」，也就是說，政府並沒有額外撥款去市場上購買比特幣。因此，市場對此行政命令的反應相對平淡，並沒有如一些人預期般產生強勁的看漲催化劑。

然而，儘管面臨短期壓力，比特幣的長期潛力依然受到許多分析師的關注。如果你回顧歷史，會發現比特幣有一個有趣的四年週期性上漲模式，它在宏觀壓力減輕後，往往會展現強勁的上行趨勢。舉例來說，比特幣在2023年初觸底後，曾經反彈超過550%，這強烈顯示了其在經歷市場考驗後，仍具備驚人的成長潛力。因此，雖然比特幣價格目前可能從歷史高點大幅下跌，一度跌至約74,000美元，但其長期成長潛力依然是投資者不能忽視的一點。

以下是比特幣過去五年的價格趨勢：

從這些數據可以看出，比特幣在長期來看，展現了強勁的增長潛力，儘管短期內可能會面臨調整和波動。

波動市場下的加密相關股票投資策略

面對加密貨幣市場的高波動性（比特幣單日價格波動可能高達2%甚至7%），許多投資者可能會感到手足無措。這時候，我們需要更為清晰的投資策略。有沒有一種方式，既能參與到數位資產的成長，又能相對降低直接投資加密貨幣的風險呢？

這就是「逢低買入」加密相關股票策略的用武之地。所謂逢低買入，就是在市場下跌、資產價格被低估時買進，等待未來價格回升。我們建議你可以關注一些與加密貨幣生態系高度相關的股票，這些公司在過去60天內甚至獲得分析師的正面盈利預期修正，例如：

• 輝達公司（NVIDIA）：作為全球領先的圖形處理單元（GPU）製造商，輝達公司的晶片不僅是人工智慧發展的基石，也是加密貨幣挖礦不可或缺的設備。此外，輝達公司也將舉辦「量子日」（Q Day），預計會宣布量子運算領域的突破性技術，這也預示著未來科技發展的巨大潛力。
• 羅賓漢市場公司（Robinhood Markets）：這是一家知名的線上券商，提供免佣金的股票和加密貨幣交易服務，讓更多人能夠輕鬆進入市場。
• 盈透證券集團（Interactive Brokers Group）：同樣是大型的線上券商，它為全球投資者提供多種金融產品交易，其中也包含了加密貨幣。

投資這些公司的股票，你可以間接參與到加密貨幣領域的成長，同時也能享受到傳統股票市場的監管與透明度，多元化你的資產配置，降低單一數位資產波動帶來的風險。

下面的表格顯示了主要加密相關股票的近期表現：

這些數據顯示，加密相關股票在當前市場環境下，依然展現出強勁的增長潛力和良好的市場反應。

機構信心與加密市場的風險管理

即便市場充滿挑戰，仍有一些大型機構對比特幣的長期價值充滿信心。其中一個著名的例子就是策略公司（MicroStrategy）。這家公司持續增持比特幣，最近一次甚至以每枚比特幣114,562美元的價格購入，其總持倉量已經達到驚人的638,985枚比特幣。這種機構投資者的行為，就像是一種「信任票」，反映了他們對比特幣作為未來價值儲存手段的堅定信念。

不過，對於我們一般的投資者來說，無論是直接投資加密貨幣，還是投資加密相關股票，風險管理都是至關重要的。加密貨幣市場的波動性高，意味著機會與風險並存。因此，我們必須：

1. 擁有明確的交易策略：你為什麼買？什麼時候賣？目標是什麼？
2. 設定止損點：在你入場之前，就要想好如果判斷錯誤，最多能承受多少損失，並設定好停損機制，避免損失擴大。
3. 充分理解自身的風險承受度：你對資金波動的接受程度如何？會不會因為一點點的下跌就寢食難安？

此外，以下是有效的風險管理策略：

• 分散投資組合：不要將所有資金投入單一資產，分散投資能降低整體風險。
• 定期重新平衡：根據市場變化調整投資組合，保持預設的資產配置比例。
• 持續學習與監控：保持對市場趨勢和新聞的關注，及時調整投資策略。

這就像我們開車上路，除了要知道目的地，更要繫好安全帶、準備好備胎，並且清楚知道自己的駕駛能力，這樣才能更穩健、更安心地應對市場上的各種路況。

結論：審慎布局，把握數位資產新機遇

總結來說，當前的加密貨幣市場確實正經歷著多重宏觀經濟壓力，唐納·川普的關稅政策、聯準會的利率走向，以及隨之而來的恐慌指數升高，都對比特幣、以太幣、瑞波幣和狗狗幣等數位資產造成顯著影響。雖然加密貨幣市場仍處於高波動性的狀態，短期內可能持續震盪，但從比特幣的長期週期性上漲模式，以及策略公司等機構投資者的持續投入來看，其長期成長潛力依然存在。

因此，身為投資者，我們應該採取審慎但具策略性的態度。在仔細評估自身風險承受度的前提下，可以考慮將部分資金配置於經篩選的加密相關股票，例如輝達公司、羅賓漢市場公司和盈透證券集團，以期在市場回穩時把握機會。重要的是，任何投資決策都應該基於對市場的深入理解與完善的風險管理。

免責聲明：本文僅為資訊分析與知識說明，不構成任何投資建議。投資有風險，請務必進行獨立研究，並諮詢專業財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：加密貨幣在高波動性市場中如何保持穩定？

A：投資者可以通過分散投資、設置止損點以及採用長期持有策略來減少波動帶來的風險，從而保持資產的相對穩定。

Q：聯準會的利率政策如何影響加密貨幣價格？

A：當聯準會提高利率時，投資者可能會將資金從高風險資產如加密貨幣轉向低風險的銀行存款或債券，從而導致加密貨幣價格下跌。

Q：加密相關股票相比直接投資加密貨幣有哪些優勢？

A：投資加密相關股票可以讓投資者間接參與加密市場的成長，同時享受傳統股票市場的監管與透明度，降低單一資產波動帶來的風險。

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