創投寒冬中成功的關鍵：Scribble Ventures 如何藉由深度網絡逆襲募資？

在創投寒冬中逆勢突圍：Scribble Ventures 如何憑藉「深度網絡」成功募資？

你是否曾好奇，在全球創投市場普遍面臨資金緊縮、募資變得異常艱難的此刻，為什麼有些基金卻能逆勢上揚，甚至超額達成募資目標？特別是對於新成立或尚未展現豐厚已分配利潤 (DPI) 的基金來說，這無疑是一項巨大的挑戰。今天，我們就來聊聊由 Elizabeth Weil 領導的 Scribble Ventures，它如何在這樣一個充滿不確定性的市場環境中，成功為其第三期基金募得 8,000 萬美元，甚至超越了原定的硬上限 7,500 萬美元。

這篇文章將帶你深入了解 Scribble Ventures 成功的關鍵，特別是他們精心打造的「網絡」，以及這個網絡如何為他們在尋找優質投資標的、進行深入盡職調查，甚至在投資後為被投公司提供寶貴資源方面，發揮了不可或缺的作用。讓我們一起看看，在資本不再是唯一稀缺資源的今天，關係與網絡如何成為創投基金的核心競爭力。

募資寒冬中的亮眼成就

當前全球創投市場確實面臨著嚴峻的考驗。宏觀經濟的不確定性、科技股的估值調整，以及前期投資過熱導致的「水庫堵塞」（意指退場困難，資金難以返還給投資人），讓許多有限合夥人 (LP) 對新基金的投資變得更加謹慎。許多新興基金，尤其是那些第一期基金尚未有顯著的已分配利潤 (DPI)來證明其投資能力的，正經歷著募資的寒冬，甚至難以籌到目標金額。

然而，Scribble Ventures 在這樣的背景下，卻成功募集了 8,000 萬美元的第三期基金。這不僅達到了預期，更超越了 7,500 萬美元的硬上限。這項成就，無疑在低迷的市場中劃下了一道亮眼的曲線，也引發了我們的好奇：為什麼他們能夠做到？答案指向了他們最核心的資產之一：一個由頂尖人才組成的「深度營運網絡」。

Scribble 的秘密武器：「深度營運網絡」

Elizabeth Weil 在創立 Scribble Ventures 之前，曾在多家知名創投機構任職，包括 Andreessen Horowitz (a16z)、Twitter (現 X)、IVP 和 Menlo Ventures，累積了豐富的產業經驗與人脈。她深知，在高度競爭的創投世界，單純提供資金已經不夠了。創辦人需要的，是能真正幫助他們解決問題、拓展資源的夥伴。

於是，Scribble Ventures 建立了一個與眾不同的「Scribble Network」。這個網絡的核心是一群具備實際營運經驗的高階主管、產業專家以及理念一致的共同投資者。他們不是泛泛之交，而是能夠在關鍵時刻提供專業見解、促成合作機會的實質性連結。

這個網絡在創投流程的各個環節都發揮著重要作用：

• 發現優質交易機會 (Deal Flow)：網絡成員在各自的產業中擁有第一手的資訊，能幫助 Scribble Ventures 提早發現具有潛力的早期新創公司。
• 深入盡職調查 (Due Diligence)：透過網絡，Scribble Ventures 可以接觸到產業內部人士，對目標公司的產品、技術、市場和團隊進行更為透徹的評估。
• 共同投資與資源整合：網絡中的許多成員本身也是經驗豐富的投資者，可以與 Scribble Ventures 一起投資，並在投資後為被投公司提供策略建議和業務連結。

這個網絡的質量是其成功的關鍵。想像一下，你的投資夥伴網絡中，有來自 OpenAI (產品長 Kevin Weil，同時也是 Elizabeth 的丈夫)、Meta (工程主管 Jim Everingham)、Figma (高階主管 Sheila Vashee)、Cisco (Christen O’Brien, John Smothers) 等全球頂尖科技公司的高階主管。這些人不僅能提供技術和產品的洞察，更能為被投公司帶來實際的市場驗證和潛在合作機會。

網絡如何為被投公司創造價值

對於早期新創公司來說，拿到資金只是第一步。更重要的是如何利用這筆錢加速成長、找到產品市場契合點，並在競爭激烈的市場中站穩腳跟。Scribble Ventures 的「Scribble Network」正是在這方面展現出其獨特價值。

當 Scribble Ventures 投資一家公司後，他們不僅提供資金，更會主動利用其網絡，為被投公司的創辦人牽線搭橋。這意味著創辦人可能有機會直接與某個領域的頂尖專家交流，獲得寶貴的產品反饋；或是與潛在客戶、合作夥伴建立聯繫，加速商業模式的驗證和市場的拓展。這種類型的支持，往往比單純的資金注入更為關鍵。

Scribble Ventures 的投資組合中，已經出現了一些成功的案例，這多少也證明了其網絡力量的有效性。例如，他們曾投資過：

• Whatnot (一個直播購物平台，估值曾達 50 億美元)
• Atmo (利用 AI 進行氣象預測的公司)
• Poolside.ai (一家生成式 AI 公司，估值曾達 30 億美元)
• SpaceX 和 Figma 等知名公司

這些公司在各自領域的快速發展，很可能都從 Scribble Network 中獲得了重要的助益，無論是技術指導、市場策略建議，還是潛在的商業機會。

彈性的投資策略與早期實績

除了強大的網絡，Scribble Ventures 的投資策略也展現了務實與彈性。他們的單筆投資金額通常在 75 萬美元到 150 萬美元之間，這屬於典型的早期階段投資規模。

值得注意的是，Scribble Ventures 並不追求僵硬的持股比例目標，而是更強調與其他投資者的協作。在許多大型基金或機構爭奪高持股比例的環境下，這種開放合作的態度，讓 Scribble Ventures 能夠更容易地參與到一些頂尖的交易中，與其他優秀的投資者一起支持創辦人。他們相信，創造價值並非來自於控制權，而是來自於提供的實質性幫助。

而證明其投資眼光與策略有效性的，是其第一期基金的表現。這支於 2020 年募集的基金，已經為投資人帶來了高達4 倍的回報。其中一部分成功的退場分配，來自於對加密貨幣領域早期項目的投資，例如 Mysten 和 Aptos。這顯示了 Scribble Ventures 在快速變動的新興領域中，具備獨到的判斷力和捕捉機會的能力。

在 AI 創業浪潮中乘風破浪

當前，全球科技產業最熱門的議題非 AI 莫屬。大量的資金和人才湧入 AI 領域，創業公司如雨後春筍般出現。這既帶來了前所未有的機遇，但也製造了巨大的競爭「噪音」。創辦人面臨的挑戰，不僅是如何開發出色的 AI 技術，更在於如何讓產品真正符合市場需求 (找到產品市場契合)，以及如何在海量競爭者中脫穎而出 (成功的市場進入策略)。

在這樣的背景下，Scribble Ventures 的「深度營運網絡」優勢顯得尤為突出。如前所述，他們的網絡成員許多來自於深度應用 AI 技術的頂尖科技公司。這些專家的經驗，對於 AI 創業公司來說是無價之寶。他們可以幫助創辦人辨識真正的用戶痛點、提供產品開發方向的建議、甚至協助測試和驗證技術的可行性。

Scribble Ventures 的協作投資模式，也讓他們能與其他專注於 AI 領域的基金合作，共同為被投公司提供更全面的資源支持。在 AI 這個充滿變數和高度專業門檻的賽道上，這種集合眾人智慧與資源的打法，可能比單打獨鬥更能幫助新創公司克服困難，抓住轉瞬即逝的機會。

總結：網絡的力量依舊至關重要

Scribble Ventures 在充滿挑戰的創投環境中逆勢達成募資目標，並展現出不俗的早期投資回報，這一切都強有力地證明了：在當今的創投世界，「網絡」的力量，特別是由高質量、具備實戰經驗的營運者組成的深度網絡，依舊是區分勝負的關鍵。它不僅能幫助基金發現並評估最佳的投資機會，更能為被投公司提供資金以外的寶貴資源，幫助他們在激烈的市場競爭中脫穎而出。

Scribble Ventures 的故事告訴我們，成功的創投基金不僅僅是資本的提供者，更是價值的創造者和資源的連結者。在未來，那些能夠有效 leverage (利用) 其獨特網絡優勢的基金，將更有可能在擁擠的 VC 賽道上取得成功。

免責聲明：本文僅為資訊分享與分析，不構成任何投資建議。投資有風險，入市須謹慎。

常見問題（FAQ）

Q：Scribble Ventures 的募資目標是多少？

A：他們的募資目標是 7,500 萬美元，最終募得 8,000 萬美元。

Q：「深度營運網絡」的成員有哪些？

A：成員包括來自 OpenAI、Meta、Figma 和 Cisco 的高階主管。

Q：Scribble Ventures 如何支持被投公司？

A：他們提供資金並利用網絡連結創辦人與專家，促進合作及資源整合。