金控業績亮眼 永豐玉山上半年EPS突破1元

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2025年上半年台灣金控戰報：永豐、玉山獲利創高，兆豐面臨股市逆風？

你是不是也好奇，在瞬息萬變的金融市場中，台灣的各大金控公司今年上半年究竟賺了多少錢？哪些金控表現特別亮眼，又有哪些面臨挑戰呢？我們常聽到的「金控」是什麼？它旗下的銀行、證券、壽險等子公司，又是如何共同創造獲利的？

這篇文章將帶你深入了解台灣主要金控公司，包括永豐金控、玉山金控、第一金控和兆豐金控在2025年上半年的營運成果與獲利表現。我們會用最白話的方式，解析這些財報數字背後的意義，以及影響他們獲利的關鍵因素。無論你是不是金融專業人士，都能輕鬆看懂金控業的最新動態！

永豐金與玉山金：上半年獲利雙引擎驅動，再創歷史新高

在2025年上半年，有兩家金控公司的表現特別搶眼，它們就是永豐金控和玉山金控。這兩家公司雙雙繳出亮麗的成績單，各自的稅後純益都創下歷史同期新高，展現出強勁的成長動能。

• 永豐金控稅後純益達126.78億元，成長4%
• 玉山金控稅後純益達167.53億元，成長31.75%
• 兩者核心銀行部門均展現雙位數成長

先來看看永豐金控。根據其公布的自結數據，2025年6月單月稅後純益達到23.2億元，相較於上個月大幅成長了74.3%。更令人振奮的是，累計上半年（一月至六月）的稅後純益高達126.78億元，不僅刷新了歷史紀錄，與去年同期相比也成長了4%。換算下來，上半年每股稅後純益（EPS）為1元，年化股東權益報酬率（ROE）達到12.43%。這主要歸功於其核心子公司永豐銀行的穩健表現，上半年稅後純益達到112.18億元，年增15.5%，主要是因為銀行本業的利息淨收益（銀行放款與存款利息差）和手續費淨收益（如財富管理、信用卡手續費）都呈現雙位數成長。不過，永豐金證券上半年稅後純益為21億元，年減27.8%，主要受到台灣股市日均量回落的影響，這也提醒我們，證券業績很容易受到市場交易熱度的波動而變化。

而玉山金控的表現更是令人驚豔。雖然6月稅後純益小幅月減，但累計前6月的稅後純益高達167.53億元，同樣創下歷年同期新高，並且比去年同期大幅成長了31.75%！上半年每股稅後純益達到1.05元。這份亮眼成績單的背後，主要推手是其旗下的玉山銀行，上半年稅後純益高達168.8億元，年增45.79%，可以說是金控獲利的最重要貢獻者。值得一提的是，玉山金控在上半年還完成了對美國保德信金融集團旗下保德信投信91.2%股權的收購，這項策略性布局將進一步擴大玉山金在資產管理領域的版圖，為未來的多元業務發展注入新動能，也顯示他們積極拓展業務的企圖心。

第一金控：穩健中求進，多元佈局展現韌性

接下來，我們來看看同樣表現穩健的第一金控。第一金控在2025年6月的稅後盈餘為27.01億元，相較上個月成長了35.0%。而累計上半年稅後盈餘達到139.46億元，與去年同期相比也微幅成長了1.6%，上半年每股稅後盈餘為0.99元。這代表第一金控在整體市場環境下，仍能保持獲利的穩健成長。

深入分析第一金控的獲利結構，主力同樣是其旗下的第一銀行。第一銀行上半年稅後淨利達到138.07億元，年增7.9%。這主要是因為銀行透過「股利收入」（來自投資股票或基金的收入）和「換匯交易」（外匯買賣）帶動了金融交易利得的成長。同時，第一銀行在資產品質的控管上也非常出色，它的逾期放款比率（簡稱逾放比，代表借出去的錢有多少比例逾期未還）維持在0.16%的低水準，並且透過較高的提存來拉升資產覆蓋率，這代表銀行在追求獲利的同時，也有效強化了風險管理。

• 第一銀行注重資產品質控制
• 金融交易利得持續成長
• 多元子公司協同提升整體績效

除了銀行業務，第一金控的其他子公司也扮演了重要角色。第一金證券上半年稅後淨利為2.98億元，雖然受到市場波動影響而年減了56.5%，但其自營部（證券公司用自有資金進行投資買賣的部門）在6月因為投資獲利增加，仍對單月盈餘有所貢獻。而第一金人壽上半年稅後淨利為1.79億元，年增2.1%，主要受益於「準備金釋回」（壽險公司根據規定提列的各類準備金，在符合特定條件下可以轉回收益）和「投資收益增加」，顯示多元化業務布局對金控整體獲利的重要性。

以下是第一金控不同子公司的獲利表現：

兆豐金控：市場逆風下的公股領頭羊，挑戰與支撐並存

作為公股金控的領頭羊之一，兆豐金控在2025年6月的稅後純益達到48.25億元，表現亮眼。然而，累計上半年（前六個月）的稅後純益為181.91億元，雖然暫居公股金控之冠，但與去年同期相比卻年減了10.82%。這背後的原因是什麼呢？

兆豐金控上半年獲利年減，主要原因就是受到台灣股市加權指數下跌的衝擊。根據資料顯示，上半年台股加權指數下跌了約780點，這導致兆豐金控在「股票與基金投資收益」上減少了超過13億元。尤其旗下子公司兆豐證券，其自營與承銷（協助企業發行股票或債券）部位的獲利都受到影響，導致上半年稅後純益為6.91億元，大幅年減53.78%。這再次印證了證券業務容易受到資本市場波動影響的特性。

儘管面臨股市逆風，兆豐金控仍展現其韌性。兆豐銀行上半年稅後純益為153.69億元，雖然也呈現年減13.62%，但仍是金控獲利的最主要來源。值得注意的是，兆豐金控6月的獲利表現之所以能繳出年月雙增的佳績，是受到了一些「一次性因素」的拉抬，例如旗下銀行、證券、票券等子公司認列的「股利收入」、兆豐銀行出售不良債權（例如呆帳）所帶來的收益，以及母公司認列的「所得稅利益」等。此外，兆豐票券和兆豐產險在今年上半年也分別實現了10.38%和高達365.88%的獲利年增，顯示其多元子公司在不同市場環境下，仍能提供獲利支撐。

金控業子公司獲利差異解析：銀行為基石，證券看市場臉色

從以上各家金控的財報中，我們可以觀察到一個共通但又充滿差異的現象。金控集團旗下的各類子公司，就像是球隊裡的各個球員，各自有不同的專長與表現，共同為金控的整體獲利努力。我們可以從下面的表格中，更清楚地看出它們的表現：

從表格中不難看出，銀行業務仍是多數金控的「獲利基石」，就像是一支球隊的防守核心。它們透過吸收存款並發放貸款賺取「利息淨收益」，以及提供各種金融服務（如信用卡、財富管理）收取「手續費收入」，這些都是相對穩定且持續的收入來源。特別是當銀行能夠有效管理風險，保持優良的「資產品質」（例如：低逾放比），就能夠更有效地將資金投入運用，帶來更好的獲利。

相對之下，證券業務的獲利則比較像是球隊的攻擊手，表現容易受到市場情緒和交易量的影響。當股市交易熱絡、指數上漲時，證券子公司的手續費收入（來自買賣股票的佣金）和自營投資收益（證券公司自行投資股票獲利）都會大幅增加。然而，一旦市場進入盤整或下跌階段，就像今年上半年台股加權指數的表現，證券業務的獲利就會立刻受到衝擊，甚至出現明顯的年減。因此，對於金控來說，如何平衡銀行業務的穩健與證券業務的波動性，是營運上的重要課題。

此外，我們也看到像人壽和票券、產險等其他子公司，透過「準備金釋回」或特定市場機遇，也能為金控帶來額外的「獲利動能」，這也凸顯了金控公司「多元業務布局」的重要性。

2025年上半年金控業績總覽與未來展望

• 市場呈現分化趨勢，核心銀行業務成為關鍵
• 證券業務受市場波動影響顯著
• 多元化業務布局提升整體抵禦風險能力

綜觀2025年上半年台灣金控業績，我們可以清楚看到市場呈現出分化的趨勢。永豐金控與玉山金控憑藉其核心銀行業務的強勁表現，以及在金融交易利得和策略性佈局（如收購投信）上的優勢，繳出歷史新高的獲利成績。這顯示它們在不斷變化的市場中，展現了良好的適應能力與成長潛力。

而第一金控則在穩健中求進，透過優異的資產品質管理和多元子公司的協同合作，維持了獲利的韌性。至於兆豐金控，則在台灣股市逆風的影響下，上半年獲利呈現年減，這提醒我們，即使是公股金控龍頭，也無法完全規避資本市場的波動性衝擊。不過，兆豐金控仍能透過其他子公司的獲利成長，以及特定一次性因素的挹注，維持其在公股金控中的領先地位。

總體而言，核心銀行業務的穩健表現，仍然是金控獲利的基石與最大貢獻者。而資本市場的波動性，則持續考驗著各金控旗下證券子公司的應變能力和風險管理策略。展望下半年，金控業者將持續面臨複雜多變的國內外經濟情勢挑戰。未來，這些金控公司需要不斷優化其營運效率、強化數位轉型，並靈活調整業務策略，才能在激烈的市場競爭中維持競爭力，並實現永續成長。

免責聲明：本文僅為根據公開資訊所做的市場分析與知識性說明，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎，請在做出任何投資決策前，諮詢專業財務顧問意見。

常見問題（FAQ）

Q：什麼是金控公司？

A：金控公司是指金融控股公司，旗下擁有多家金融子公司，如銀行、證券、壽險等，透過多元化經營來提升整體獲利。

Q：利息淨收益對銀行的獲利有何影響？

A：利息淨收益是銀行放貸利息收入減去存款利息支出，是銀行的主要收入來源，對其獲利有直接且重要的影響。

Q：金控公司如何應對資本市場的波動？

A：金控公司通常透過多元化業務布局、加強風險管理及策略性投資來應對資本市場的波動，以維持穩定的獲利表現。

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