主動型ETF報酬率亮麗，2023年台股ETF投資新機會

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台股屢創新高，你是否好奇除了被動型ETF，還有哪些工具能為我們帶來超額報酬？

2025年台股市場在聯準會降息預期與上半年亮眼財報的雙重利多下，成功站上歷史新高點。然而，在高檔震盪的市場環境中，許多投資人開始思考，除了廣受歡迎、追蹤指數的被動式ETF（被動型ETF），是否還有其他投資策略能幫助我們掌握市場機會，甚至追求超越大盤的亮眼報酬率呢？

這張圖展示了動態股票市場的波動情形，反映出市場的不確定性和投資機會。

這篇文章將帶你深入剖析近年來在台股市場嶄露頭角的主動式ETF，與歷史悠久的主動型基金、被動式ETF進行績效大比拚。我們也將一起探索2025年第四季即將掛牌的ETF新產品，以及陸港股ETF在近期亮眼表現背後的原因，並提供在高檔市場下的投資策略建議，幫助你更全面地理解市場，做出適切的資產配置。

• 理解不同ETF類型的運作機制
• 比較主動式與被動式投資策略的優劣
• 掌握新興市場ETF的投資機會

主動式ETF嶄露頭角：台股市場的潛力黑馬

今年5月起，台股市場迎來了一批主動式ETF新兵，它們與傳統被動式ETF最大的不同在於，這些基金由基金經理人主動操盤，目標是透過專業的選股策略，打敗大盤，為投資人創造超額報酬。

其中，主動統一台股增長ETF（00981A）的表現尤其亮眼。自2025年5月成立以來，這檔ETF的累積漲幅已高達三成，受益人數突破10萬人，基金規模達到216億元，儼然成為市場上的黑馬。為什麼它能如此成功呢？

關鍵在於其經理人的專業能力。00981A的經理人是陳釧瑤，她在管理「統一奔騰基金」等主動型基金時，曾締造五年報酬率329.39%的優異績效。這顯示了主動管理在特定市場環境下，確實有機會透過靈活的資產配置和精準的選股策略，帶來令人驚豔的成果。

讓我們來看看00981A的一些基本資訊：

此外，00981A在選股策略上，重點投資於科技龍頭和成長潛力股，以確保在市場上升趨勢中獲取最佳回報。

績效大比拚：主動型基金、主動式ETF與被動式ETF誰更勝一籌？

在高檔震盪的市場中，究竟哪一種投資工具的績效最突出呢？讓我們透過數據來一探究竟。截至2025年8月15日，過去一年台股加權指數的漲幅為11.14%，但許多被動式ETF和主動型基金的表現都大幅領先大盤。

事實上，在經歷了4月台股大跌後，主動型基金和主動式ETF在市場震盪期間，展現了較佳的靈活性和抗跌能力，其報酬率普遍領先大盤指數約25%以上。這證明了主動管理在波動市場中，經理人可以根據市場變化調整持股，有效規避風險並抓住機會。

以下是過去一年（截至2025/8/15）部分投資工具的績效比較：

此外，以下是不同投資策略在市場波動時的表現比較：

從表中可以觀察到，主動型基金在前五名績效上，表現甚至優於主動式ETF，這主要歸因於主動型基金擁有更廣泛的投資範圍和更靈活的操盤彈性，不受限於單一指數規則。經晨星評比，多檔台股基金（如「富邦新台商基金」、「統一奔騰基金」、「安聯台灣科技基金」等）在短中長期都展現穩定優於大盤及0050的績效，證明了專業主動管理的價值。

此外，投資人在選擇主動與被動策略時，還應考慮自身的風險承受能力和投資目標，以達到最佳的資產配置效果。

展望未來：2025年第四季ETF新產品與市場趨勢

你可能會好奇，除了現有的ETF，市場還會推出哪些新產品呢？2025年第四季，台灣的ETF市場將持續熱鬧，預計有6檔主、被動式ETF新兵報到，產品種類更加多元，涵蓋了不同的投資主題與資產類別。這也反映了市場對於多元化資產配置的需求。

這些即將掛牌的新ETF包括：

1. 債券型ETF： 如富邦動態入息（00982D）、富邦複合收益（00983D）。這類ETF主要投資債券，旨在提供相對穩定的配息收益，適合追求收益與風險分散的投資人。
2. 海外股票型主動式ETF： 例如摩根美國科技（00989A）、統一全球創新（00988A）。
   • 摩根投信的00989A在AI發展趨勢下，布局重點擴大至受惠科技技術革命的非科技企業，顯示AI已不僅限於科技股，而是滲透到各行各業。
   • 統一投信的00988A則聚焦全球創新浪潮，採用「霸主與新星」的雙引擎策略，旨在捕捉新興成長動能與市場領導者的價值。
3. 被動型ETF： 包括貝萊德標普卓越50（009813）、富邦淨零ESG50（009809）。
   • 特別值得一提的是，富邦投信推出的富邦淨零ESG50（009809），是台灣首檔全面納入「範疇三」碳排數據的市值型ETF。範疇三碳排是指企業價值鏈中，除了自身營運（範疇一、二）之外的間接碳排放，涵蓋範圍更廣，這顯示ESG（環境、社會、公司治理）投資趨勢日益成熟，並要求企業在永續發展上做出更全面的努力。

這些新產品的推出，將提供投資人更多元且精細的工具，來應對不斷變化的市場環境與投資需求。

同時，投資人應該了解每類ETF的風險與收益特性，慎重選擇適合自身投資策略的產品，以實現最佳的投資回報。

陸港股ETF異軍突起：政策、AI與估值驅動的機會

在我們關注台股表現的同時，近一年來陸港股市ETF的亮眼績效也值得我們留意。例如富邦恒生國企（00700）、中信中國50（00752）、中信中國高股息（00882）等，近一年的報酬率都突破兩成，部分甚至接近三成。這與許多人對陸港股的固有印象可能有所不同。

法人分析，陸港股ETF之所以能異軍突起，主要有三大理由：

1. 大陸官方政策做多： 為穩定經濟與強化資本市場，大陸官方近期推出多項利多政策，提振了市場信心。
2. AI技術突破助攻科技產業： AI技術的快速發展不僅影響歐美市場，也為大陸科技產業帶來新的成長動能，特別是相關的權值股表現強勁。
3. 低估值吸引外資回補： 相較於其他主要股市，陸港股在經歷前期調整後，目前許多企業的估值相對偏低，這吸引了國際資金回流配置。

以中信中國高股息（00882）為例，其近一年報酬率接近二成，年化配息率更達到8.4%。這顯示在政策支持、產業發展和相對低估值的綜合作用下，陸港股也提供了不可忽視的投資機會。

投資人在考慮陸港股ETF時，應關注其所涵蓋的行業分佈和個股的基本面，以選擇具有長期增長潛力的標的。

儘管如此，我們仍需留意潛在的外部風險，例如美國前總統川普曾提出的「對等關稅」政策，以及對半導體課徵高關稅的言論。這些政策雖然可能影響全球貿易氛圍，但也可能在美中談判順利及利空消化後，逐步穩定下來，但投資人仍需關注其對企業經營成本與獲利的潛在影響。

因此，投資人在投資陸港股ETF時，應保持警覺，並定期評估投資組合的風險暴露，以確保資產配置的安全性和穩定性。

高檔市場的投資策略：主動與被動搭配及風險控管

當台股站在歷史高點，你可能會感到興奮，但也難免會有些不安。在高檔市場中，投資人應該如何調整資產配置，才能兼顧報酬率與風險控管呢？我們建議你考慮「主動與被動搭配」的投資策略，這是一種可以提升整體績效穩定度並追求超額報酬的實用方法。

以下是一些具體的搭配建議：

• 如果你已經持有被動式ETF： 你可以考慮搭配主動型ETF或主動型基金。被動式ETF提供市場平均報酬與低管理費，而主動型產品則有機會透過經理人的專業選股能力，爭取超越大盤的超額報酬。這樣的組合能讓你同時享受穩定成長和潛在的爆發力。
• 如果你已經持有主動型基金： 你可以搭配被動式ETF。主動型基金雖有機會創造高報酬，但也可能因經理人決策失誤而波動較大。搭配被動式ETF可以增加整體績效的穩定度，並適度降低平均成本，讓你的資產配置更加平衡。

此外，在高點位階的股市中，我們更應居高思危，加強資產風險控管。面對市場波動，長線投資人建議採取「定期定額」的投資方式。透過定期定額，無論市場高點或低點都持續投入，不僅能平均成本，降低單次投入的風險，也能幫助你更有紀律地面對市場起伏。

最後，投資人應定期檢視並調整投資組合，以確保資產配置符合自身的投資目標和風險承受能力，從而在高檔市場中穩健前行。

總結：掌握多元工具，穩健布局未來

面對快速變遷的市場環境，投資工具亦不斷創新。從追蹤指數的被動式ETF，到由專業經理人操盤的主動式ETF，以及歷史悠久並持續證明其超額報酬潛力的主動型基金，這些多元的選項都為投資人提供了豐富的選擇。透過今天的探討，我們了解了主動式ETF的崛起，不同產品的績效差異，以及2025年第四季即將掛牌的新產品趨勢。同時，陸港股ETF的優異表現，也提醒我們全球市場的投資機會無所不在。

在高點震盪的市場中，僅僅持有單一種類的投資產品可能無法最大化效益或降低風險。透過審慎分析各類產品特性，並靈活運用主動與被動搭配的投資策略，將有助於你有效管理風險，並掌握未來的成長機會。持續關注宏觀經濟與政策動態，並依據自身風險承受度調整資產配置，將是你在投資路上成功的關鍵。

投資警語：本文內容僅為資訊分享與教育說明，不構成任何投資建議。投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書，並獨立判斷投資風險。

常見問題（FAQ）

Q：主動式ETF和被動式ETF的主要差異是什麼？

A：主動式ETF由基金經理人主動選股，旨在超越市場表現；而被動式ETF則追蹤特定指數，旨在反映市場整體表現，管理費用較低。

Q：在高檔市場中，為什麼需要搭配主動與被動投資策略？

A：搭配主動與被動投資策略可以平衡風險與收益，主動策略提供超額報酬的潛力，被動策略則提供市場平均回報與成本效益，有助於穩健的資產配置。

Q：陸港股ETF有哪些投資風險需要注意？

A：投資陸港股ETF需注意的風險包括政策變動、匯率波動、以及國際貿易關係的影響，這些因素可能影響企業盈利及市場表現。

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