Global Dollar’s USDG 對於收益的吸引力：數百家合作夥伴與傳統金融巨頭相互影響

美國穩定幣市場風雲變革：監管、銀行巨頭與機構採用潮解析

最近，美國的穩定幣市場可以說是風起雲湧，發生了很多值得關注的大事。你是不是也聽到一些消息，像是國會正在討論新的法案、華爾街的大銀行們似乎有新動作，還有越來越多大型企業或基金（我們稱他們為「機構投資者」）開始使用穩定幣了？

這場由監管、傳統金融（也就是銀行等老牌金融機構）參與，以及機構大量採用的變革，正深刻地影響著整個金融世界和數位資產的互動方式。這篇文章就是要帶你一起來解析這些複雜的變化，看看它們到底在說些什麼，又會帶來哪些影響。我們會用比較白話的方式，把這些重要的進展講清楚，讓你也能輕鬆看懂這個快速發展中的市場。

以下是這篇文章的重點：

• 監管法案的進展
• 傳統金融機構的應對策略
• 機構投資者的使用趨勢

參議院的監管號角：GENIUS Act 推進與政治角力

首先，我們先把鏡頭轉到美國的國會。現在，美國參議院正在積極推進一個被認為是「里程碑式」的穩定幣監管法案，叫做 GENIUS Act。這個法案的主要目標，是為穩定幣建立一個明確的監管框架，讓這個市場可以更穩定、更安全地發展。

這個法案裡面有些很重要的規定。舉例來說，它可能會要求穩定幣的發行方必須持有足夠的儲備金（像是美元或政府債券），確保發行的穩定幣真的有等值的資產在背後支撐，這樣才能維持「穩定」的特性。同時，法案也會強調 反洗錢 (AML) 和打擊資助恐怖主義的條款，這跟傳統金融機構的要求是一致的，目的是防止穩定幣被用於非法活動。

不過，要通過這樣的法案並不是件容易的事。這個立法過程其實伴隨著一些政治上的討論和爭議，特別是涉及到一些特定穩定幣項目或人物時。這也說明了，穩定幣的監管不只是一個技術或金融問題，還牽涉到複雜的利益和政治考量。但總體來說，國會正在朝著建立明確監管框架的方向前進，這對於穩定幣市場的長期健康發展是非常關鍵的。

傳統金融的應戰：華爾街銀行為何考慮聯合發行穩定幣？

過去，穩定幣和加密貨幣似乎是傳統銀行比較「看不上」或是保持距離的領域。但現在情況正在改變。最近傳出一個非常引人注目的消息：包括 摩根大通 (JPMorgan Chase)、美國銀行 (Bank of America)、花旗集團 (Citigroup) 和 富國銀行 (Wells Fargo) 等美國一線的大型銀行，竟然在初步討論是否要聯合起來發行自己的穩定幣！

你會不會好奇，為什麼這些傳統金融巨頭會突然對穩定幣感興趣呢？

原因其實不難理解：

• 應對加密貨幣競爭： 穩定幣的出現和快速發展，尤其是在支付和結算領域，對傳統銀行的業務模式構成了一種潛在的競爭。銀行們意識到，如果他們不進入這個領域，可能會錯失重要的機會或市場份額。
• 提升自身效率： 銀行一直想辦法讓自己的內部運作和客戶服務更有效率，尤其是在跨境支付等方面。穩定幣作為一種數位化的美元形式，理論上可以提供更快速、更便宜的結算方式，這對於銀行自身的效率提升非常有吸引力。
• 業務現代化： 探索穩定幣也是傳統金融擁抱數位化、進行業務現代化的一個重要方向。他們希望透過將區塊鏈技術和穩定幣整合到現有體系中，來提供更符合未來需求的金融服務。

這代表著傳統金融機構對於數位資產的態度正在從觀望轉為積極探索和參與，這對於穩定幣的普及和與主流金融體系的融合是一個重要的訊號。

機構投資者的穩定幣淘金潮：九成佈局為了什麼？

除了監管機構和傳統銀行，另一個推動穩定幣發展的重要力量來自於「機構投資者」。這群機構，你可以想像成是大型的基金公司、企業財庫部門，或是其他大型金融組織。他們不像一般散戶投資者那樣頻繁操作，但他們的資金量和影響力都非常龐大。

一份來自 Fireblocks 的最新報告揭露了一個驚人的事實：高達 九成 的機構投資者已經在使用穩定幣，或者正在積極地探索使用穩定幣的可能性！這表示穩定幣在這些專業級玩家眼中，已經不再是遙遠的、不確定的東西，而是他們正在認真考慮或已經在使用的工具了。

那麼，這些機構投資者到底拿穩定幣來做什麼呢？報告指出，其中約有一半的機構已經將穩定幣用於「支付」相關的業務。而這些支付中最主要的應用場景，就是 跨境支付。

為什麼穩定幣在跨境支付方面特別吸引機構呢？

• 提升速度： 傳統的跨境匯款可能需要幾天時間，但使用穩定幣通常可以在幾分鐘或幾小時內完成。對於需要頻繁進行國際交易的企業來說，這能顯著提高資金的周轉效率。
• 降低成本： 傳統的國際匯款會涉及多個中介銀行，產生不少手續費。穩定幣交易的費用通常比較低，能為企業節省不少開支。
• 增加透明度： 區塊鏈技術提供了交易的透明紀錄，讓企業可以更清楚地追蹤資金流向。
• 全天候運作： 穩定幣交易不受銀行營業時間限制，可以實現 24/7 的即時結算。

這些優勢讓穩定幣成為機構優化全球商業活動流動性的強大工具。這也證明了穩定幣的應用正在從投機轉向實際的商業和金融用途。

穩定幣的機遇與挑戰：市場趨勢與監管前景

從前面的討論我們可以看出來，穩定幣的發展對於傳統金融業來說，就像是一把雙面刃。一方面，它可能對傳統的支付、清算等業務構成競爭或威脅；另一方面，它也提供了傳統金融進行數位轉型、提升效率和探索新商業模式的巨大機遇。許多銀行已經意識到，與其被穩定幣「革命」，不如主動擁抱這個趨勢，將其整合進自己的服務體系中。

整個穩定幣市場的規模也在持續增長，這反映了市場對這種數位資產的需求不斷增加。值得注意的是，市場上甚至出現了具備收益功能的穩定幣，這對追求資產效率的機構投資者來說，更是多了一層吸引力。

有趣的是，前面提到的 Fireblocks 報告還透露一個重要觀察：相較於過去，機構投資者對於「監管不確定性」的擔憂已經大幅下降了。你知道這代表什麼嗎？這表示市場參與者普遍預期，穩定幣的監管框架會越來越明確。而當監管規範確立後，反而能增加企業和機構的信心，讓他們更放心地使用和佈局穩定幣。這對於產業的長期健康發展是一個正向的信號。

因此，我們可以預期，隨著監管的逐步落地和傳統金融、機構的深度參與，穩定幣在主流金融體系中的融合速度將會越來越快。

結論：穩定幣加速主流化，下一步怎麼看？

總結我們今天討論的幾個重點：美國參議院正努力推動重要的穩定幣監管法案 GENIUS Act，儘管過程中伴隨一些政治考量，但目標是建立清晰的市場規範。同時，包括摩根大通在內的美國大型銀行，正在認真考慮聯合發行自己的穩定幣，這顯示傳統金融已開始積極應對數位資產帶來的變革。最重要的是，我們從數據中看到，高達九成的機構投資者正在探索或使用穩定幣，特別是將其視為提升 跨境支付 效率的有效工具。

這些都指向一個明確的趨勢：穩定幣正在從加密貨幣領域的一個小分支，快速走向主流金融的舞台中心。無論是監管的完善，還是傳統金融機構和大型企業的深度佈局，都在加速這一融合進程。未來，穩定幣很可能在我們的日常支付、企業結算甚至更廣泛的金融活動中扮演越來越重要的角色，重塑我們對「錢」以及「價值轉移」的認知和方式。

免責聲明：本文僅為資訊分享與知識普及之用，不構成任何投資建議或金融建議。數位資產市場波動性高，投資前請務必進行充分研究並謹慎評估風險。

常見問題（FAQ）

Q：穩定幣的主要用途是什麼？

A：穩定幣主要用於跨境支付、資金轉移和風險對沖等。

Q：監管法案對穩定幣市場有何影響？

A：監管法案將為穩定幣市場提供明確的規範，有助於提升市場信任度。

Q：為什麼傳統銀行開始關注穩定幣？

A：傳統銀行希望通過穩定幣提升效率，並避免錯失市場機會。